资产证券化已成为当今国际资本市场上的第三种主流融资方式,而这个金融创新工具的过度使用却引起了国际金融危机的频繁发生,目前我国的资产证券化业务还不太成熟并且大规模的发展资产证券化又势在必行。所以在上述经济背景下,本论文选取了我国银行信贷资产证券化信用风险作为研究内容。首先,分别从信贷资产池和参与主体两方面对信用风险进行了定性分析,提出了信贷资产池产生的稳定现金流是整个交易过程的核心要素；参与主体分为基本参与主体和辅助参与主体,重点对发起人、特殊目的载体(SPV)及投资者等这三个基本参与主体面临的信用风险进行了剖析。其次,在上述定性分析的基础上分别量化其信用风险,一方面,结合2005年开行一期信贷资产池的数据资料,通过计算,结果表明改进的KMV模型适合度量信贷资产池产生的信用风险。然后,基于这个改进的KMV模型,创新性的提出了信贷资产池信用风险临界值及临界域的概念,并创新性的研究了临界值及临界域的确定方法。当信用风险处于临界域的时候,应谨慎发行信贷资产支持证券,期望临界域为我国的信贷资产证券化信用风险起到预警的作用。另一方面,定量分析交易过程中三个基本参与主体面临的信用风险,创新性的引入了模糊评价法和选取了一些信用风险指标,并简单地做出了信用风险框架图和函数关系式,期望为以后的深入研究做出理论指导。