我国创业板市场于2009年10月正式成立。创业板市场的成立为中小企业的成长和发展带来了更多的机遇,也为广大的投资者带来了更多的投资机会,增强了市场的活力。创业板市场上市门槛低,并主要由高新技术的中小企业组成,这些企业所面临的风险比较大,从而导致创业板市场的数据呈现一定的波动性。为了保障我国金融市场稳定、健康、持续的发展,寻找度量创业板市场风险的模型很重要。本文介绍了VaR方法和GARCH类模型,选取一定时间段内的创业板综指日收盘价作为研究对象,对收益率序列进行数据处理,通过数据基本统计特征、平稳性检验、自相关性检验以及异方差检验来分析数据的基本特征以及应该采用ARCH模型还是GARCH类模型。通过建立正态分布假设,t分布假设和GED分布假设下的GARCH类模型计算条件方差,再计算三种分布假设下模型的VaR值来测度创业板市场的风险。最后通过创业板市场和主板市场波动性的比较来衡量二者风险的大小。文章主要目的是通过实证研究得出最适合我国创业板市场风险度量的模型,通过建立的GARCH类模型并比较计算的VaR值得出GARCH类模型在t分布假设下比在正态分布和GED分布假设下能够更准确的解释创业板市场综指日对数收益率序列的波动性,且t分布假设下的GARCH(1.1)模型在95%置信水平下度量风险最精确,为创业板市场的风险管理提供依据,从而促进我国金融市场的稳健发展。