近年来，我国银行体系大量的不良资产已成为影响我国金融安全的隐忧，如何有效解决这一问题关系到我国金融的稳健发展。国外成功经验证明，不良资产证券化能较好地解决银行不良资产问题，实现加快银行现金流动、分散风险等目的。因此，我国借鉴国外成功经验，从06年开始利用证券化方式处理不良资产，到08年末共推出了四个不良资产证券化项目。我国学术界近几年已对资产证券化进行研究，但基于我国具体案例，对不良资产证券化主要环节的深入研究相对较少。因此，本文试图以我国不良资产证券化现有案例为研究对象，以其交易结构为研究主线，运用案例比较、归纳分析为主的方法，力求对我国不良资产证券化及其交易结构进行深入、系统的研究，探讨我国不良资产证券化交易结构的优化，期望为今后我国不良资产证券化的顺利开展提供有益的启示。 首先，本文研究归纳了不良资产证券化基本原理，通过对不良资产证券化参与主体、交易流程和运行机制的分析，为全文对我国不良资产证券化案例的研究奠定理论基础。 然后，本文对“信元2006-1”、“建元2008-1”、“信元2008-1”三个案例进行研究，主要围绕我国不良资产证券化交易结构优化这一主线，探讨适合我国的交易结构模式。本文的交易结构分析主要包括结构分层、现金流偿付结构、信用增级和SPV设立四个方面。 通过上述分析，本文认为我国目前适宜采用CDO结构进行不良资产证券化；与国外CDO结构的债务分层模式相比，我国不良资产证券化主要采用财产信托分层模式，层次划分较为粗略，而且缺乏再投资阶段，本文称之为“初级CDO结构”。因此，本文建议，今后我国应借鉴国外成功经验并结合我国国情，主要从以下方面优化我国不良资产证券化交易结构：1、应向较细分层结构发展，以满足不同投资者多样化投资需求；2、在严格控制风险前提下，可适当进行再投资，以获取合理收益；3、SPV应采用信托模式。