当今国际金融市场全球化、自由化和一体化浪潮势不可挡。开放经济已经成为世界经济发展的必然要求。然而，20世纪90年代以来频繁爆发的金融危机和跌宕起伏的国际金融市场却对世界经济的健康发展乃至政治结构产生严重的负面影响。21世纪之初，金融稳定已成为世界各国和国际性及区域性组织的关注焦点。中国已经加入WTO，将进一步以前所未有的深度和广度融入世界经济金融体系的大循环。经济增长和金融稳定成为21世纪中国经济发展的重中之重。本文正是在这样的背景下，以开放经济下金融稳定这个崭新而又严峻的课题为对象，试图对金融稳定的概念、理论、机制和对策体系形成一个完整的理论分析框架，对世界各国尤其是中国谋求金融稳定提供有益的理论支撑和可操作的对策建议。 本文除导论和结束语之外共分三部分由八章组成。第一部分由第一、二、三、四章组成，主要对金融稳定的核心内涵进行理论和实证阐述。第一章主要对金融稳定的概念、理论和机制进行分析。金融稳定是金融机构的稳健经营和资产市场的平稳运行。它与货币稳定、银行稳定、金融危机等相关概念有着很大区别，不能够混为一谈。传统经济学对金融稳定的理论阐述主要有Irving Fisher(1933)的债务—紧缩理论和Hyman Minsky(1972, 1985, 1991)的金融不稳定假说等。但主要从宏观角度给予了一定程度的解释。本文主要运用信息经济学中不对称信息条件下的道德风险、逆向选择和羊群行为理论对金融机构的脆弱性和银行挤兑的微观机制进行详细分析，尤其对信息不对称条件下资产价格的波动性，主要是证券市场、外汇市场和房地产及实际资产市场价格的波动性及其对金融稳定的影响及其机制进行了较深入的阐述。并且对威胁当今国际金融市场稳定的重要技术机制——国际支付与清算体系的缺陷进行了阐述。第二章主要对金融稳定的核心内容——银行稳定进行专门分析。针对银行在经济中的特殊作用，运用经典的银行挤兑模型即Diamond-Dybvig 模型对银行机构的脆弱性进行了的理论分析，并对衡量银行不稳健的指标体系，如“骆驼框架”，国际货币基金组织(IMF)的“银行破产的早期预警指标”以及美国和日本的“快速纠偏模型”进行系统分析和论述，最终提出加强银行稳定的一系列对策。第三、四章是对金融稳定与金融自由化之间的相关关系进行了逻辑和实证论述。在分别对金融自由化的主要内容即利率自由化、经营自由化、金融创新、资本流动自由化对金融稳定的影响进行详细逻辑分析的基础上，进一步运用韩国和中国台湾地区金融自由化的道路进行实证分析，得出：金融自由化与政府干预决不矛盾；但通向金融自由化的道路并不平坦，没有一个可以直接套用的固定模式，必须根据国情找出一条符合自身实际的路径。 第二部分由第五、六、七章组成，主要是维护金融稳定的指标体系和金融安全网的制度体系。第五章主要对监测金融稳定的宏观和微观审慎监测指标体系以及指标体系的具体内容进行分析阐述。在对当前国际上最前沿的指标体系进行归纳后，着重分析了各指标的具体内容和监测效果，以期对中国建立金融稳定指标体系提供有益借鉴。第六章着重论述了货币稳定。由于近期的金融不稳定很多时候表现为货币危机，因此，文章在对货币危机的有关理论ha Krugman和 Obstfeld对货币稳定的理论诠释进行分析后，对国外学者预测货币危机的一系列指标进行了归纳和总结。在对 105种六大类预测货币危机的指标进行具体分析的基础上得出：虽然预测货币危机的指标非常丰富，但始终没有形成一个可以被所有国家货币危机所验证的指标体系的存在。所以，一国维护货币稳定的指标体系需要根据具体国情进行具体研究和确定。第七章是对维护金融稳定的制度体系即金融安全网的阐述。金融安全网是一个包括中央银行的最后贷款人制度、存款保险制度、审慎监管制度、金融机构的准入和退出制度在内的减少金融机构尤其是银行失败、防止金融危机爆发和蔓延以及危机处理的一整套制度与规贝o。在对金融安全网进行国际比较的基础上，对金融安全网在实践过程中存在的诸多问题，如存款保险制度放大道德风险、审慎监管导致的经营效率降低等等进行详细阐述和分析。 第三部分由第八章构成，主要运用本文建立的金融稳定框架分析中国金融稳定的实践。在肯定中国改革开放23年金融发展取得的显著成就的同时，对目前威胁中国金融稳定的三大问题：银行不良资产、证券市场的波动性和人民币汇率的合理性进行了分析。并运用符合中国实际的三个指标对中国金融稳定的现状进行了评价，认为：虽然中国整体保持了金融稳定的态势但仍存在极大不稳定的隐忧。在止匕基础上提出了一系列维护金融稳定的对策建议，包括1、在已有金融安全区的基础上金面建立金融安全网；2、建立适合国情的存款保险制度；3、改革财政制度、税收制度和中央银行的激励和约束制度，切实克实辛民行资本金提升国内商业银行的整体竞争力；4、强化金融市场功能，加强政策的连续性和一致性，确保资产价格的稳定等；5、进一步完善人民币汇率的市场形成机制，加快利率市场化进程，培育利?