近年来,私募股权投资在全球范围内迅猛发展,尤其是在亚太地区更是发展得如火如荼,而中国作为占据世界经济体中举足轻重地位的国家,其私募股权投资更是发展的风生水起。私募股权投资在国外的发展已逾百年,其相关领域的研究也日臻系统和完善,我国的私募股权投资起步较晚,因而在市场成熟度、制度机制、法律法规及发展模式等方面存在诸多问题,问题的存在为研究者留出了更多的研究空间,虽然现有的研究成果不多,相信随着时间的推移将日益丰富。本文正是立足于这一现实,展开了相关的理论以及实证研究。首先,本文在整理国内外专家学者的相关研究的基础上,归纳总结出私募股权投资的定义,即在非公开市场上以货币资金、无形资产和其他实物资产直接购买企业股权的权益性投资活动,提出其是一种融资与融智并举的投资方式。然后,将定义为拓展,提出私募股权投资的四大特征,即流动性差、风险性高、专业性强、信息不对称问题突出,并加以详细的阐述。接着,在前人研究的基础上将私募股权投资划分为七大类,即天使投资、创业风险投资、成长资本、并购资本、夹层投资、Pre-IPO投资以及其他类型投资。其次,从管理团队水平、公司持续经营、产品市场潜力等方面对私募股权投资项目特征进行简要概括。再次,从宏观、中观、微观三个视角对影响私募股权投资项目选择的因素进行详细的讲解,其中宏观因素主要从国家的宏观经济状况、产业政策、财政货币政策等进行分析,中观因素则着眼于私募股权投资机构自身的建设,为机构不断完善与提高自身素质指明了方向,微观因素将企业作为论述的中心,分别从企业家素质、企业核心能力、企业产品市场三个方面展开细致阐释,为后文运用相关模型进行目标企业评价奠定坚实的理论基础,值得一提的是,在对微观影响要素中市场特性的论述中,文章对迈克尔波特的五力模型进行修改,加入产业政策这一要素,从六个方面对其进行详细阐释。最后,本文运用层次分析法以及模糊评价模型,结合河南天龙环保科技股份有限公司进行实证研究,根据向专家发放问卷而后反馈回来的结果为原始数据,进行数理分析,并据前文所述的理论背景,创新性地构造了一套共计43个小指标的体系,科学地对该公司进行综合考量与评价,最终得出相应的结论。