自上个世纪八十年代末开始，金融全球化的迅猛发展，各国金融业蕴含的风险日益扩大。一国经济的运行状况出现过热，紧缩状态或国外经济对本国经济的冲击，都会导致一国金融体系的稳定性受到严重威胁。其中，我们可以发现在经济史上出现大大小小的金融危机中，整个金融市场均会表现出流动性低迷的现象。因此，一个好的金融市场其流动性必定是相当充足的，如果股票市场表现出流动性不足，则该市场便是缺少人气，将会导致不正常的交易，某些股票价格远远高于或低于其真实价格水平。鉴于此，为防止市场流动性突然受到某种冲击而出现流动性不足现象，本文试从股票市场流动性溢出视角探讨流动性溢出的机理及流动性溢出对我国股市流动性的影响，为预防国外股市的流动性不足对我国股市产生的负面影响，具有一定的研究价值。因此，本文将对股票市场流动性溢出的形成、作用机理及溢出强度进行如下几点研究：首先，本文收集关于股市流动性溢出效应的国内外文献，结合学者现有的理论模型，在不同视角下探讨股票市场流动性溢出效应的形成及不同渠道下股票市场流动性溢出的传导渠道，得出股票市场流动性溢出效应存在的理论结论；其次，本文选取马丁指数用来测度股市流动性，利用VAR模型和格兰杰因果关系实证检验了中美两国股票市场流动性溢出的存在性；再次，根据流动性溢出的时变特征，本文利用DCC-MVGARCH模型分析了股票市场流动性之间动态关联性，结果表明：我国上证指数的流动性在次贷危机时期与其它股票市场的流动性具有较强的溢出效应，动态相关系数相对较大及其波动幅度亦大等特征，但平时我国股市流动性与国外股市流动性之间的关联性不大。最后，本文在结论部分提出了相关政策建议。