2002年,行为经济学家Daniel Kahneman荣膺2002年诺贝尔经济学奖,标志着行为经济学进入主流经济学轨道,行为金融的一系列理论成果得到了经济理论界同仁的认同。近年来国外在行为金融方面的研究取得了一系列进展,然而国内在这方面的研究还是文献综述为主的介绍形式,尚未开展系统地对行为金融理论作应用性研究。本文首先介绍了委托代理方面的相关理论,同时梳理了行为金融的过度自信理论,为本文的研究提供了一个较好的理论平台和铺垫。其次,本文研究了过度自信对基金经理激励约束的影响,我们建立数学模型研究了过度自信对基金经理激励约束的影响。研究发现过度自信导致基金经理更加努力工作,结果使得基金经理有更大的实际预期业绩,并且随基金经理过度自信水平的提高,基金经理接受更廉价的合同。本文进一步研究了监督和过度自信对基金经理激励约束的联合影响机制。当基金机构对基金经理进行监督时,基金经理的最优努力水平将随过度自信程度的增加而提高,基金机构的最优监督力度将随基金经理过度自信程度的增加而减弱。最后本文探讨了基金经理过度自信的衰减速度。从直觉来说,随时间的推移,过度自信的基金经理会通过实践知道其自身的实际能力,其后他将在自己的能力水平问题上变得比较理性。如果基金经理过度自信水平的衰减速度很快,那么,过度自信对解决基金经理的激励约束问题就没有多少现实意义,反之,如果基金经理过度自信水平衰减得很慢,能够长期存在,那么基金经理的过度自信就能在解决激励约束问题中发挥重要作用。研究发现:基金经理的过度自信水平将长期存在并随时间的推移而呈现出波动下降趋势,而且基金经理过度自信水平的衰减速度与其过度自信水平本身的高低有关。