封闭式基金折价是指基金交易价格低于其资产净值的现象，长期以来一直是金融领域中的一个难解之谜，时至今日仍没有令人信服的理论能够对其进行充分的解释。同世界其他证券市场的封闭式基金相比，我国封闭式基金深度折价现象更加明显，已经成为众多学者所关注的热点。 本文结合我国证券市场的实际情况，对我国封闭式基金折价现象进行了研究。首先对我国封闭式基金折价的统计分布特征、时间序列特征及基金折价变化间的相关性进行了全面的统计分析，并阐述了我国封闭式基金的发展历史及其基本特点，分析了我国封闭式基金折价交易的基本情况及其成因；然后以此为基础，分别从时间角度、风险与收益角度及投资者结构角度对我国封闭式基金折价进行了实证分析，发现基金的时间因素对折价的影响十分显著、基金折价与基金承受和分担的风险及收益有关、保险公司以外的金融机构持有基金的比例与折价间存在显著的负相关性。文章还采用逐步回归分析的方法，确定出影响我国基金折价的主要因素，即基金的剩余存续期、规模、净值波动性及上市时间。其中，基金的净值波动性对折价的影响是反方向的，而其他三个因素对折价的影响是同方向的；最后对我国封闭式基金的未来发展提出了几点建议。