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传统金融学理论认为在理性的证券市场均衡状态下,市场的交易量应为零。但是从证券市场的实际情况来看,显然理论与实际不符,巨额的股票市场交易量难以用传统的金融学理论加以解释。行为金融学家认为,近些年股市出现的巨额交易量、股价的异常波动以及股票收益短期动量和长期反转效应等金融异象是由于投资者过度自信效应导致的。从国内外相关研究中也可以知道证券市场中的确存在投资者过度自信心理偏差现象。因此对于行为金融学中投资者过度自信心理的研究无论是在学术研究上还是在实际生活中都具有十分重要的价值。本文以我国上海证券交易所A股市场的投资回报率与换手率之间的关系对投资者过度自信心理偏差情况进行研究。通过对国内外有关投资者过度自信效应文献的学习与研究,本文将投资者过度自信定义为投资者将在股票市场上所获得的收益归因为自己高超的投资判断能力以及获取私人信息的准确性,正因为投资者过度自信心理偏差导致股票市场过度交易。通过结合现实生活以及学者们相关的理论研究,文章提出了我国上证A股市场的股票交易量是过高的,因此基于对理论的学习与研究通过选取我国上证A股市场的历史数据以实证研究的方式对投资者过度自信心理偏差现象进行检验。在具体的实证研究过程中文章选取了VAR向量自回归模型以及该模型的两个重要应用分别是Granger因果分析和脉冲响应函数对我国上证A股市场投资者过度自信进行实证检验。实证部分主要参考的是 Statman Meir,Thorley Steven 和 Vorkink Keith(2006)实证方法,利用2000年1月至2018年12月我国上证A股市场收益率与换手率指标对整体市场过度自信现象进行分析与研究,此外本文将整体市场划分不同阶段与不同行情进行分析与研究。在文章的最后结合我国股市现实状况提出了一些针对性的建议。本文通过实证检验的结果得出:第一,我国上海证券交易所整体A股市场存在投资者过度自信现象;第二,通过将整体市场划分为不同时期的三个阶段,市场中投资者过度自信心理偏差程度会随着市场制度不断完善而逐渐减弱;第三,通过将整体市场环境划分为不同行情,发现在市场上升行情中投资者过度自信心理偏差更为严重,并且持续时间更长。