2010年4月16日,我国的第一份股指期货合约——沪深300股指期货在中国金融期货交易所正式挂牌上市,标志着我国期货市场步入了金融创新的新时代。因其套期保值和风险规避功能,沪深300股指期货一上市就受到各类金融机构和广大投资者关注。但作为金融衍生工具,股指期货在对冲风险的同时,也会带来新的更为复杂的风险,而且由于股指期货交易的高杠杆性,很容易放大这些风险。因此,要想有效利用股指期货这把双刃剑,做好风险控制尤为重要,最直接的做法就是对其收益率进行研究并有效预测风险。本文的大致结构是首先介绍股指期货的特征和功能,分析了股指期货市场的重要性,即它可以有效规避股票市场的系统性风险；其次,介绍了我国沪深300股指期货的产生和发展历程,引入了本文的研究对象；再次,本文介绍了非参数核密度估计和VaR方法,描述了它们的基本原理和计算方法；最后,实证方面,本文分别使用参数估计法和非参数核密度估计法计算沪深300指数收益率的日VaR值,并通过回测检验,得出非参数核密度估计法优于参数估计法的结论。