中小企业是中国民营经济的主体,作为中国经济发展中最具活力的建设力量,在推动经济发展、扩大就业、改善民生、实现社会稳定方面发挥着重要作用。然而,中国中小企业发展存在着平均寿命较短的问题,有研究指出,企业财务风险管理机制不匹配其运营情况和发展需求是主要原因之一。由此可见,做好财务风险管理对企业生存和发展具有极为重要的意义。如何找准适用中国中小企业的风险管理理论框架,运用更加科学的理论去提升其财务风险管理水平,充分发挥财务风险管理在防范风险、强化内控和创造价值等方面的作用,从而实现长期稳定发展,是中国中小企业亟待解决的现实问题。目前我国还没有一个真正成熟的民营企业风险管理体系,因此本文选取国外风险管理理论作为研究的理论基础。从风险管理理论发展历程和国外现行主要风险管理理论看,COSO-ERM2017是一个相对科学、全面的综合系统和分析工具,在日新月异的经营环境和激烈的市场竞争中,该理论具备分析视角的全面性和分析业务的清晰化等突出功能,在世界企业财务风险管理中有举足轻重的地位,值得结合国内企业经营现状进行研究参考。本文以中型制造业企业S公司为案例研究对象。首先,选取该公司2015-2017年的主要财务数据并计算出相应的财务指标,综合运用定量分析法和定性分析法,结合公司章程、年度报告等资料,识别和归纳S公司的财务风险管理情况。其次,以COSO-ERM2017理论框架为基础,找出其构建自身财务风险管理体系存在的问题。再次,针对问题优化一套适合S公司的财务风险管理体系,并分析该体系的预期运用效果。最后,得出结论与启示。本文分为五个部分。第一部分为绪论,介绍研究背景及意义、国内外文献综述、研究思路与方法、研究创新与不足。第二部分为企业风险管理相关理论概述,主要介绍以COSO风险管理框架为核心代表的国外风险管理理论和国内相关理论差异。第三部分主要为现状与问题分析,包括S公司概况、财务风险管理现状、构建财务风险管理体系存在的问题。第四部分展现符合S公司实际的财务风险管理体系优化方案。第五部分总结本文研究成果,并展望未来企业风险管理的发展趋势。通过对S公司进行深入研究分析,在COSO-ERM2017理论框架基础上,优化S公司财务风险管理体系,达到提升其财务风险管理水平、改善财务风险管理现状的目的,进一步地,实现该公司战略指导作用增强、内部控制更加强化、公司行为更加规范、理念适应时代潮流等预期效果。