中国影子银行体系及其监管问题研究

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2007年美国金融危机之后,人们对影子银行的关注越来越多,加强对影子银行的监管成为大家的共识。世界各国监管当局都把维护金融市场的安全和稳定作为监管出发点,将影子银行纳入监管范围,加强对影子银行系统性风险和监管套利行为的监管,监管改革措施相继出台。与美国等国家相比,中国没有形成完整的影子银行体系,其规模较小,业务形式简单,但是中国也有影子银行,它在中国金融业中的地位越来越重要。它补充了银行等金融机构所不能满足的金融需求,在中国经济中扮演了十分重要的角色,如何将其纳入监管已经成为各界关注的重要课题。本文以中国的影子银行体系及监管问题作为研究对象,在对影子银行的概念、影子银行体系的内涵、影子银行体系的主要运行模式等相关内容进行概要梳理的基础上,较为系统地主要从规避金融监管、影子银行资金的需求方面和影子银行的资金供给这三个方面对中国影子银行的发展动因进行了分析,进而本文按照银行业金融机构主导型、非银行金融机构主导型和非金融机构主导三种类型,分别对中国影子银行体系的主要表现形式及发展状况进行了系统的分析和总结,并在分析的基础之上,认为中国影子银行体系在其发展过程中存在着金融脆弱性,可能会削弱货币政策的有效性,以及可能引发系统性风险等一些较为严重的问题和风险隐患,而目前我国金融监管机构对影子银行监管方面存在法律法规体系不完善、监管目标不明确等现实问题。本文重点围绕中国影子银行监管方面存在的主要问题,在充分借鉴国际主要经济体对影子银行的监管改革措施及经验的基础上,针对如何构建和优化影子银行监管体系相关问题,一是从宏观层面构建影子银行监管框架,二是从制度层面完善影子银行监管体系,三是从微观层面加强影子银行内部监管等多层面和多视角进行了探讨。
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