随着经济全球化的发展,一国货币政策的实施对于本国国民经济及他国的国民经济都有相关的连锁影响。随着中美两国间的贸易规模不断扩大,美国逐渐成为我国重要的贸易往来对象,而在中美贸易中,中美贸易差额过大成为主要问题。本文主要分析中美货币政策对于中美双边贸易差额的影响,本文的研究结论对于中美双方就缩小贸易差额具有一定的现实意义和理论意义。在现实意义上,本文通过实证表明美国货币政策对中美贸易的影响更大,说明将中美贸易差额过大完全归咎于中国的货币政策是有失偏颇的;在理论意义上,则是本文深入分析了各个货币政策的中介指标是如何影响中美贸易差额的。本文将货币政策中对国际贸易有影响的因素都纳入模型考核,更具有整体高度的意义,并且兼顾了中美产业结构的因素,这是本文的创新之处。本文结合定性分析和定量分析进行研究。首先,在对货币政策传导理论和国际收支理论分析的基础上,分析中美货币政策影响中美贸易差额的传导机制,并梳理中美双方的货币政策及双边贸易进出口的概况,包括规模分析和结构分析。其次,本文通过实证分析,选取中美贸易差额以及中美双方的货币政策中介指标为变量,分别是货币供应量（M0、M1、M2）、基准利率以及人民币兑美元汇率,以此建立VAR模型和VECM模型来分析各个因素对中美贸易差额的长短期影响。再根据正交脉冲响应图及预测误差方差分解的结果,进一步分析中国和美国货币政策的各个中介变量的变化对于中美贸易差额的影响。最后,在综合分析中美货币政策对双边贸易差额的影响的基础上,本文就如何缩小中美贸易差额提出相关的政策建议。本文通过理论和实证分析最后得出结论:美国货币政策对于中美贸易差额的调节有较为明显的作用,其中短期内以流通中货币、M2和联邦利率的冲击最为显著,长期内以流通中货币和M2最为显著;相对而言,中国货币政策的调节作用要弱一些,短期内以M1为主,长期以M0、M1为主,而人民币兑美元汇率在长短期里的影响都很小。