在我国,私募基金市场伴随着我国经济的高速发展,也在不断发展壮大,并对产业结构调整,城乡市场的繁荣,增加社会就业起到了非常重要的作用。我国资本市场现今发展速度飞快,尽管其在发展进程中出现的较晚,但其庞大的业务规模对我国资本市场具有较大的影响力,在我国证券市场发展中占据重要的地位。但是由于法律政策及相关配套体系完善的滞后性,目前国内庞大的私募基金仍游离于法律监管体系之外,很大程度上增大了我国私募基金的发展风险,最终将不利于私募基金的健康发展,也为我国资本市场的发展埋下了隐患。为了加强证券市场稳定性,促进证券市场繁荣,有必要对我国私募基金发展中显现的风险特征进行一些系统性的分析,有针对性的提出相关风险防范建议。本文首先通过整理分析国内外各类研究文献,对私募基金发展过程中产生的各类风险及各种理论基础进行了初步的梳理。我们普遍认为投融资过程中的信息不对称问题以及其差异程度是私募市场与公募市场之间最本质的差别,因此需要重点从信息的不对称以及由此产生的信息成本等角度进行阐述,以便更好的理解我国私募基金发展中产生的风险以及对应的风险防范理论基础。本文从私募基金的概念、特征两方面着手,介绍了私募基金风险产生的理论基础如不确定条件下的风险决策理论、信息不对称、逆向选择及道德风险、信息成本、金融中介与私募融资等。同时探讨了私募基金风险防范的理论基础,主要如委托代理理论、现代资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论等,认为其可为私募基金风险提供有效的防范建议。接着通过对我国私募基金的发展历程、发展现状及存在的主要问题的分析,进一步剖析了我国私募基金的风险特征,指出外部环境引发的宏观风险和经营主体带来的微观风险是其中两个主要的特征,另外又对制约我国私募基金发展的风险因素及其风险成因分析开展研究。接下来又选取了私募基金发展过程中几个案例情况开展了针对性的风险识别及剖析并得出主要结论用以启示我国私募基金发展的风险防范对策。从而看到目前在我国私募基金发展中面临的主要风险有法律、政策、市场、信用、操作和道德风险等。本文最后立足我国私募基金市场的现状,提出防范我国私募基金发展风险的政策建议主要为以完善的法律制度来防范法律和政策风险、以完善的市场制度克服市场风险、以完善的信用和监管制度克服信用风险、以健全相关运作模式规则降低操作风险和培育合格基金管理队伍防范道德风险等措施建议,构筑以完善制度为基础的风险防范防火墙。