上市公司内部监督机制研究

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2005年新修订的《公司法》首次在法律上对独立董事制度予以正式确认。来源于英美公司法“一元制”模式下的独立董事制度和我国公司法“二元制”模式下既有的监事会制度共同构成了我国特有的上市公司内部监督机制。从我国上市公司的治理现状来看,双重监督模式作用欠佳。究竟是何原因导致“监事会+独立董事”并存的基础上,我国内部监督机制依然达不到理想的监督效应?需进一步思考的是,在我国现行公司内部监督框架下(已存在监事会),是否有必要再引入另一种内部监督机制(独立董事),产生于不同治理模式下的两种监督机构能否“并驾齐驱”?在当今公司治理结构相互借鉴、融合的大趋势下,我国如何建立适应本国国情的内部监督机制?本文拟就此三个相互联系的问题作初步探讨。通过本文分析,得到如下结论。我国正处于由行政型公司治理模式向经济型公司治理模式转型期间,转型期特殊的内部人控制问题是制约上市公司内部监督机制有效发挥作用的重要因素;引入独立董事制度并不能从根源上解决我国公司治理模式转型期间产生的问题,双重监督模式并无存在的必要性;在改善监督环境充分发挥外部监督机制的作用的同时,重塑行之有效的监事会制度,内外兼修,才是完善我国上市公司治理结构的应然之路。
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