本文针对控制权市场交易有效性问题，从控制权市场微观结构出发分析交易机制与交易策略对公司控制和公司治理活动的影响，将市场微观结构的理论和方法应用于公司治理问题的研究，主要作了以下几个方面的工作： 一、在总结和评论现有文献的基础上，建立了用市场微观结构方法分析公司控制和公司治理问题的系统分析框架。特别是基于所有权和控制权分离情形下不同公司控制机制的实际运作环境，重点分析了股东内部控制、要约收购与接管竞标机制下，公司控制权市场的交易策略、过程及其有效性，并作为公司治理的股权执行过程，对不同公司控制权交易机制所面临的问题及其影响因素进行了比较深入细致的分析和讨论。 二、在股东内部控制机制下，本文建立模型对不同股权市场和内部控制市场结构下的股东均衡控制行为展开分析和讨论。模型中，作为内部人的监督股东，选择在从事价值生产的实际部门中的控制和监督水平的同时，还要选择在股权市场中交易被监督公司股票的策略。在金融部门股权交易决策与实际部门控制和监督决策之间的互动关系中，监督股东在股权市场中的内幕交易影响其在实际部门中的控制水平，而实际部门的控制和监督投入又会影响其股权交易策略，控制股东对公司实际部门的监督和控制还可以为其在股权市场中作为内部人交易公司的股票提供信息优势。在此基础上，模型分析得出了股东在实际部门中的监督、控制水平受到股权市场微观结构影响的定量结论，这是本文的一项主要创新。 三、在要约收购机制下，论文使用股权市场微观结构的信息模型作为分析接管宣告前潜在收购者股权交易策略的基本框架，考察了要约收购宣布之前，竞购者收购初始立足股权所引发的各种市场效应，并引入接管概率影响因子，考察其对竞购者接管报价、股票预期价格上扬和竞购者收益的影响，推导出了竞购者收购立足股权的最优规模与股权市场流动性之间的正比对应关系。 四、在接管竞标机制下，基于公司控制权竞争标购的实际环境，论文建立的接管竞标模型对已有研究中的各种考虑进行了综合和扩展。即，在竞购者之间存在信息不对称、关联价值竞购(竞购者对目标公司控制权的定价既包含共同价值成份，又包含私人价值成份)、竞购者参与接管竞标会发生调查成本这一更为一般化的接管竞标环境下，推导出了立足股权的存在能够提高接管竞标机制下公司控制权配置效率等诸多定量结论，这是本文的另一项重要创新。 五、针对不同公司控制权交易机制本身所面临的代理问题，论文讨论了法律保护对公司控制权市场交易和公司治理的影响，即在法律保护不够严格的环境中，按照均等机会原则推行要约收购机制是有效的，而在法律保护完善的环境中，强制推行要约收购则意义不大。