长期以来中小企业在国民经济中贡献积极的力量。根据官方报道，自改革开放后，有六成以上的发明专利、超七成的技术创新以及八成左右的新产品是由我国中小企业完成的，部分中小企业经过创新成长为跨国公司。实现中小企业的发展壮大一直是经济增长的有效推动手段，不仅可以给经济带来新的增长动力，还能吸纳人员就业，为社会创造稳定的氛围。然而由于中小企业在产品、竞争力、抵押物等方面的先天不足，虽然在经济中的地位重要，但发展环境却相对弱势，其中融资因素是制约企业发展的最大难题。国内监管部门通过颁布各项政策法规力求为中小企业成长扫清制度和环境障碍。在当前以间接融资占绝对比重的环境下，银行业结构是影响企业融资的重要因素。尤其是近几年，相关政策指引多次强调鼓励银行以延伸服务网点的方式扩大中小企业服务力度。那么商业银行通过扩张经营网点，提高市场渗透率，是否能够为我国中小企业的发展提供有效支持？伴随银行网点的扩张，不同类型的商业银行间竞争加剧又会给中小企业融资带来怎样的效应？本文将针对这些问题进行研究。
　　关于银行竞争对企业融资影响的结论主要集中于两种对立的观点：市场势力假说与信息渠道假说。其中市场势力假说从传统的经济理论出发，认为市场中的银行如果拥有市场势力，那么银行可以凭借市场势力获取超额利润，这种行为不仅会造成企业的借贷成本有所提高，而且影响企业信贷资金的获得性。所以市场势力坚持提高银行业的竞争程度，能够降低企业的借款利率，进而降低融资成本，增加企业外部融资的获取性。但是信息渠道假说则从信息获取角度出发，坚持中小企业信贷市场的竞争度提升会降低企业的资金可获得性。因为信息不透明是中小企业的特征，银行需要通过长期的业务合作对企业加深了解，竞争度的提升会削弱银行与企之间保持长期业务关系的能力，不利于银行获取企业的全面信息，最终银行会减少向其提供资金。此外，在研究银行竞争对企业融资影响的文献中，有大量的学者坚持小银行在小企业融资方面具有优势，这种经营优势主要归因于小银行与小企业的地缘特征；小银行结构简单，有利于小企业软信息在各层级间的传递；资金的配置与信息生产分离度低，客户经理的激励会比大银行强等相对优势。本文将以上内容作为基础，研究银行竞争对中小企业融资影响在我国的具体情况。
　　本文选取2010-2016年间深交所中小企业板的企业样本作为研究对象，主要贡献分为以下几点：（1）指标的选取。不同于之前以银行资产、贷款数量等作为竞争衡量方式的文献，本文以企业所在地级市的银行网点数量构建竞争度指标，不仅从银行总体竞争角度进行考察，同时还验证了小银行优势在我国的具体适用性，研究的角度更加丰富，能为提升银行间的竞争水平、优化银行市场结构提供有效的经验证据。企业融资约束指标选取上，本文采用根据欧拉方程推导的投资现金流模型作为企业融资约束的衡量方式，避免之前文献中因使用含有托宾Q的模型而导致测量误差；（2）本文的实证部分运用分组的研究方法，首先将总体企业样本进行考察，再以企业的某些性质作为分组标准，研究银行市场的竞争对按照不同标准进行划分的企业组产生的影响；（3）在稳健性检验时，本文还将企业的委托代理问题纳入考虑因素，进一步验证了早期学者对现金流敏感性能否作为融资约束衡量方式的疑问。最后本文的研究结论为以下内容：（1）相较于规模大的企业，我国中小企业表现出明显的现金流敏感性，即融资束缚大。如果对于中小企业进行分组，按照实际控制人性质进行划分，国有性质样本的现金流敏感性明显弱于民营性质样本；按照企业成立年限对比，成立年限相对长的企业现金流敏感性明显弱于年限相对短的样本；（2）我国商业银行总体竞争水平的上升能够降低中小企业对自有积累资金的依赖，改善融资约束程度，结论支持市场势力假说。此外，城市商业银行竞争程度的提高对中小企业融资产生的缓解效应要明显优于全国股份制商业银行；即使是分样本进行比较，无论是按照企业的实际控制人性质还是成立年限进行分组，都得到以上相似的结果。城市商业银行的发展对于缓解民营类以及相对年轻的中小企业融资问题具有显著的正向效果，实证结果与小银行优势假说相符。
　　根据以上的研究结论，本文提出相应的建议：（1）完善企业分类标准。虽然同为中小类型企业，但并非所有中小企业面临同等程度的融资束缚，而且在外部融资环境中企业也会因自身性质的不同产生融资差异，比如因为实际控制人是国企或者其他大型集团的中小型企业，对于自身现金流的敏感性明显弱于其他中小企业，所以需要完善分类标准，既能将非真正意义上的中小企业排除在外，又能将相应优惠政策落实到中小企业；（2）加强金融机构服务中小企业的信息披露。良好的信息披露机制能够监督当前金融机构服务中小企业的具体状况，同时信息公布也能够促进金融机构之间的竞争，有效反映各类机构当前的客户结构，提高其服务中小企业的效率；（3）优化银行市场结构，银行可以将自身优势与现有科技结合，扩大服务的广度以及深度。改善区域分布状况，合理优化不同类型的客户结构，下沉经营重心，落实金融服务；（4）将电子商务、大数据等与传统企业征信内容相融合，提升企业信息的透明程度，为金融机构提供更加有效的参考依据。