房地产与人们的生活与生产息息相关,是重要的民生问题,在国民经济中占有重要地位。作为资金密集型产业,房地产信贷是否充足会直接影响房价的波动,房价波动不仅影响房地产市场的供需平衡,还影响人们对未来房价和租金的预期判断,进而影响房地产信贷需求。同时,我国房地产信贷规模与房地产价格波动的关系可能受区域发展失衡、房地产价格水平不断分化的影响。因此,房地产信贷与房价之间存在怎样的动态相关关系?以及这一影响关系是否存在不同价格层级的异质效应?本文将通过理论分析与实证分析相结合的方法对这两个问题进行一一验证。本文回顾了银行信贷与房价的相关文献,对房地产市场和房地产投资市场景气循环的基本情况进行全面的梳理,分析二者之间的影响机理,以及二者相关关系价格分层异质效应的产生机理。在此基础上,选取全国2004年第四季度至2018年第四季度的季度数据和重点城市2005年至2016年的年度数据,通过聚类分析法将重点城市划分为不同价格层级的一类城市和二类城市。对全国时间序列数据构建VAR模型,运用脉冲响应分析和方差分解方法,实证检验银行信贷与商品房价格之间的动态相关关系及影响程度;对重点城市面板数据构建GMM模型,分析二者之间的动态相关关系。结果显示,全国房价上涨促进银行信贷规模的扩张;不同的研究样本存在银行信贷与房价波动相关关系的价格分层效应。基于此,本文提出因地制宜、完善商业银行内部风险防范与外部监管、拓宽房地产行业市场参与者融资渠道、加强舆论引导和市场预期管理、规范房地产市场体系建设五个方面的政策建议。