在国际经济形势逐渐走出全球金融危机呈现出复苏的背景下,经济增长同步性下降,各经济体出现经济发展分化,且在之后欧债危机、英国脱欧等全球金融事件的影响下,全球整体金融环境受到冲击,各经济体将面临更多的不确定风险。在国际经济风险增加的情况下,我国依托全方位高质量对外开放政策,外部实施“一带一路”政策促进区域经济合作,内部优化经济结构、去杠杆、去库存等政策促进内部消费,使得我国经济维持稳定并有所涨幅,体现了我国经济从高速发展向高质量发展转变的过程。本文的研究意义在于引入增广因子构建了新的计量经济模型,改善金融状况指数原来较简单的编制方法,有利于丰富金融状况指数编制理论,以更好的适用新的金融经济形势,面对国内外复杂多变的风险,为政策制定者提供有效的政策制定指示器。本文第一章将从当前国际经济环境及国内经济情况切入,分析总结过往国内外研究成果。第二章介绍模型推导过程并构建理论模型,之后构建中国BFDFCI的测算模型和测算方法,提出并测度了中国广义灵活动态金融状况指数(BFDFCI)。第三章测度中国广义灵活动态金融状况指数,从选取数据开始,说明选取数据的依据,针对我国经济发展情况,分别从利率、信贷、货币供给、房价、股价和全球金融6大类数据中分别选取5项指标,共30个金融指标,再从选取的数据指标中分别提取6个结构公因子,经过数据处理后进行运行结果数据分析。第四章分析中国广义灵活动态金融状况指数与通货膨胀关系,同时为检验其有效性,本文将构建不包含全球金融因子的金融状况指数,除选取数据不包含全球金融因子外,其他处理及测度方法均相同,其中不包含全球金融因子的金融状况指数为NFDFCI,之后再将BFDFCI与NFDFCI进行比较并与相关研究做横向对比。第五章综合全文得出简短结论及政策建议。主要从其对于通胀预测的领先性、相关性、因果性等方面,检验两项指数对通胀的预测效果,进而得出哪种指数更为有效。结果表明:与NDFCI相比,BFDFCI在领先性、相关性、因果性等方面都明显优于未包含全球金融因子的NDFCI,是通胀更为有效的预测指标。之后与其他同类FCI的研究对比,由于BFDFCI具有的权重灵活时变等特点,使其效果优于已有研究。且在计算六类因子权重时发现,全球金融因子的权重在世界金融危机后一直居于首位,表明全球经济一体化发展的加深,一国经济受全球金融影响逐渐增强,已成为不可忽略的重大影响因素。本文主要的创新在于引入结构因子增广(SFA)项构建了新的计量经济模型MI-TVP-SV-SFAVAR,适应中国经济发展新情况,但依然存在数据选取不充分,无法全面刻画经济影响因素的不足。