近年来,中央坚定不移实施科教兴国战略和人才强国战略,坚持优先发展教育,持续加大教育投入,教育现代化加速推进,在线教育行业的未来发展前景广阔。所以在线教育行业成了许多企业并购转型的目标之一。教育行业作为轻资产行业的一个最大特点就是无形资产占比远远大于有形资产,企业的价值无法在资产负债表中完全展示,所以并购时便出现了过高的溢价,而高溢价背后潜在的高风险。本文通过文献研究法和案例分析法,从并购高溢价的原因、高溢价并购后带来的商誉大额减值风险、融资支付风险,对勤上股份高溢价并购龙文教育的案例进行分析研究,并针对风险产生的原因和具体的风险提出了三方面的风险控制建议,分别是通过加强规划、合理评估企业价值、充分发挥股东大会和董事会的监督作用等方式预防高溢价产生;提高商誉风险管控;完善并购策略和融资方式。对未来并购教育企业和转型至教育企业的案例有一定的借鉴意义。