利率期限结构具有十分重要的经济意义。它能很好地反应收益率曲线所具有的特征,通过对利率期限结构的了解,人们可以预测未来经济的走向,从而对其他金融资产进行定价,另外,利率期限结构对于金融衍生品的设计,资产对冲,风险控制等方面的分析研究也起着指导作用。在金融市场上,利率期限结构一直是金融学领域的研究重点。在最近几年中,中国债券市场不断发展,利率的市场化改革不断深入推进,国债发行的范围不断地扩大,期限多种多样,交易的种类也呈现出多元化,利率期限结构的作用和市场的引导作用正在逐渐的显现出来。所以,研究国债的利率期限结构,拟合符合我国特色的利率期限结构曲线,具有十分重要的意义。本文首先介绍了选题背景及意义,国内外文献综述分析,介绍研究所采用的方法和论文结构安排。接着介绍了利率期限结构理论的相关知识,如何定义利率期限结构理论,以及三种主要的利率期限结构理论。然后介绍了中国国债市场现状、分类和国债市场存在的问题:国债发行市场债券品种单一,供需不平衡;国债流通市场分割状况严重,市场流动性差;市场法律基础和监管体系不完善。之后介绍经典的Nelson-Siegel模型。模型既包括静态的Nelson-Siegel模型,又包括动态的Nelson-Siegel模型。理论研究结束后为Nelson-Siegel模型实证分析,包括样本的选择及描述性统计,τ为非固定值和τ取固定值时相关参数的拟合估计,描述和检验。最后通过拟合出的利率期限结构模型对2018年7月到12月的到期收益率进行预测。预测使用的是AR(1)加GARCH(1,1)模型,并加入两个宏观变量提高预测准确度。加入的宏观因素为通货膨胀和货币政策。研究结果证明该模型能够较好的预测我国的国债利率期限结构。