我国国债法律监管体制研究

被引量 : 0次 | 上传用户:yux444
下载到本地 , 更方便阅读
声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架
论文部分内容阅读
我国国债发行已有三十年的历史,国债市场法律监管制度已基本确立,呈现出分割监管以及多头监管等显著特点。国债交易发展经过了从单一银行柜台市场,到有了交易所市场,再到银行间交易市场从交易所市场中分离出来独立存在的这样一个过程。在这个过程中,财政部、央行、证监会等众多监管机构依次出现,交易所、中央结算公司、银行间交易商协会、国债协会等自律管理机构也相继成立。国债的发行早于证券交易所的出现,因此最初的国债监管为财政部与人民银行组成的配套监管。而交易所市场曾经出现的严重混乱又使得商业银行退出交易所市场重新组建银行间市场。在这样一个逐步发展过程中形成的分市场监管法律制度有其一定的好处,即降低了市场系统风险。这从银行间交易市场的稳健发展中可见一斑。但是制度选择会受限于当时的历史环境以及人的有限理性,因此虽然其发挥了一定的作用,但随着历史环境的变化,制度变迁的需求会越来越强烈。纵贯当今资本市场发达的国家,国债监管体制具有统一的政府监管和完善的自律管理特点。从定价、流动性、市场成本和交易成本角度看,多元监管法律制度都存在市场效率和监管效率低下问题,监管组织多元化的法律制度不利于市场发展。我国的国债监管体制对国债发展的制约性已经逐渐显现出了。本文对现有国债法律监管制度存在的不足进行了分析讨论,并在借鉴发达国家成功经验的基础上进一步提出了改进建议,以期完善国债法律监管制度。本文共包括引言、正文与结语三个部分,其中正文分为四章:第一章分析了国债的概念及法律性质,并从监管的理论基础、监管目标以及监管范畴等三个方面对国债法律监管的内涵进行了梳理。第二章是现行国债法律监管体制的不足及成因分析。本章分别就银行间国债交易市场以及交易所国债交易市场的监管体制进行了阐述,在此基础上指出了当前监管体制存在的行政监管不统一以及自律管理效率有限的不足,并重点针对行政监管不足的形成机理进行了分析讨论。第三章是发达市场国家监管体制的介绍及借鉴。本章介绍美国、英国、日本三国的监管体制,对这三个国家的政府监管以及自律管理做了分析,并结合我国的实际情况考虑了这三国经验的可借鉴性。第四章是对完善我国国债法律监管体制的一些设想。笔者建议首先应当建立起以证监会为监管机构的统一行政监管体制;其次,加强交易所作为自律组织的独立性以完善交易所层面的自律管理;最后,通过完善登记结算及托管的相应制度来加强登记结算公司层面的自律管理。
其他文献
近年来,浙江省衢州市深入贯彻乡村振兴战略,以乡村振兴“走在前列”为目标,以农房整治为抓手,聚焦难点、突破重点、打造亮点,大力提升乡村村容风貌,着力推进“衢州有礼”诗画
目的:对瓜蒌薤白半夏汤辅助治疗不稳定型心绞痛进行系统评价,为瓜蒌薤白半夏汤辅助治疗不稳定型心绞痛提供循证医学证据的支持。方法:通过检索万方数据库等中文数据库,以及pubm
文章介绍了人工湿地的发展现状,对人工湿地及其对不同污染物的污水处理原理进行了阐述,针对人工湿地污染物处理系统及其设计的关键因素进行了具体的说明,并结合人工湿地系统
针对HAZOP分析风险时,无法确定现有措施是否充分、保护层的消减能力、剩余风险能否接受等问题,应用LOPA分析技术在HAZOP定性分析的基础上,进一步对已有措施和建议措施的消减
文中介绍了上海地区典型地层的静力触探比贯入阻力p?值与实测标准贯入击数N63.5的相关关系。探讨了将其用于判别浅层饱和砂土液化的可能性,以及根据p?值与N63.5预估打入桩沉
<正>数学思想是数学科学发生、发展的根本,也是数学课程教学的精髓.数学课程并不仅仅以教会数学的概念、公式和计算程序、解题方法为目标,更重要的是让学生在学习这些结论的
实验根据白甲鱼鱼体的大小和鱼的数量,分别采用了封闭静水式和封闭流水式2种实验装置测得了该鱼的耗氧率与窒息点,为资源保护和人工养殖提供了数据参考.结果表明:封闭流水条
江泽民两次到新疆考察,对新疆问题从不同的层面做了具体的论述,既包括历史的,又包括现实的,这些论述表明了以江泽民为核心的第三代领导人对新疆问题的重视,体现了"三个代表"
目的:将校园性暴力纳入校园性别暴力的体系之中,从性别和权力的角度进行分析和研究校园性暴力。方法:从定义、现状、目前的处理方式及对策四个方面对我国校园性暴力问题进行