如今,中国A股市场估值处于历史较低点。中国股票市场的投资价值也随着金融市场改革和金融开放政策的推进逐步提升。对于投资者而言,这无疑是一次绝佳的投资机会。如何在股票市场中获取基本面中有价值、未被定价的信息,以及如何通过技术分析进一步提升自身投资策略的收益率对投资者而言意义非凡。因此本文以2000年1月至2019年3月31日中国A股的数据为样本,使用投资组合分析法、Fama-French五因子模型和Fama-Macbeth截面回归,创新性地从意外营收和每股营收增长率两个角度研究营业收入对我国股票收益率的影响。基于本文的单变量分组检验的结果,本文通过买入标准化意外营收和每股营收增长率最大的一组股票构造相应的投资策略。本文通过分析上述策略的表现,选择合适的技术分析工具对原有策略进行优化,为投资者提供实用性更强的投资策略。通过研究,本文得出了以下结论:(1)中国股票市场存在营收动量效应。通过构造标准化意外营收因子,并买入标准化意外营收较高的股票卖出标准化意外营收较低的股票在未来能够获得超额收益,说明我国股市存在营收动量效应。营收动量效应的存在说明了投资者并未对基本面信息充分反应,公司的意外营收也通过未定价的信息影响股票未来收益率;(2)每股营收增长率对中国股票收益率存在正向的影响。每股营收增长率因子无论是在截面上还是在时间序列上对股票收益率都存在正向的影响,说明中国投资者对衡量价值信息的每股营收增长率的反应不足;(3)本文挑选的20日均线、异同移动平均线(MACD)和阻力相对强度择时指标(RSRS)可以有效地降低营收策略的贝塔、最大回撤,提升营收策略的收益率。