个人住房消费贷款市场风险是指与之有关的房地产市场与金融市场的价格发生变动所导致的有关金融机构遭受损失的可能性。本文在分析市场风险的形成机理和特点的基础上，研究了我国房地产价值与贷款价值的理论模型，通过实证分析阐述了市场风险的影响和作用过程。个人住房消费贷款以所购住房为抵押，在抵押房屋的市场价值低于贷款的市场价值，即LTV(贷款价值比)大于1时，如果借款人违约，银行即使处置抵押房屋也会受到损失。而与此同时，如果不考虑交易成本，对于借款人来说，主动违约，放弃房产并拒绝还款，即将抵押住房按照贷款价值的较高价格卖给贷款人，以换取免除还款责任，是一个有利的决策。LTV越大，主动违约的可能性越大。同时市场利率的波动对个人住房消费贷款也有重要的影响。对于固定利率贷款，在市场利率下降时，贷款的市场价值及LTV将提高，导致借款人主动违约，或者提前还款；在市场利率提高时，融资成本提高，使银行收益减小。对于可调整利率贷款，市场利率提高可能导致借款人因月还款额增加、超出负担能力而被迫违约。 个人住房消费贷款的市场风险与人们通常关注的信用风险相比，有着自身的特点、机理和独特的作用过程，影响也更为系统和重大，预计和防范难度更大。本文根据中国实际情况，提出了防范市场风险的重要性和具体对策，根据市场风险的特性，强调了政府在防范市场风险中的作用，同时借鉴国外经验，根据中国的特殊国情，提出了构建我国住房消费贷款政府保障机构的设想。