股权结构一直是公司治理的重点研究对象之一,合理、完善的股权结构,明确规定各方利益相关者(包括股东、债权人、管理层和员工等)所需承担的风险、责任和最终所得利益的划分,平衡各方利益,对公司绩效有着重要影响。商业银行作为金融体系的主体,其有效的运营、价值的提升对国家经济体的发展有着重要影响,然而因为商业银行具有高风险、高负债的特征,使得商业银行本身具有一定脆弱性。因此,商业银行股权结构是否有效和完善,关系着商业银行能否稳健运营,关系着整个金融体系甚至国民经济的健康发展。东南亚金融风暴、次贷危机所暴露出的商业银行治理结构问题,使得人们对商业银行治理结构重要性的认识更为深刻,因此对商业银行股权结构的研究具有重大现实意义。作为世界经济体的重要组成部分,我国金融业日渐开放,越来越多的外资银行进入我国。外资银行因其丰富的管理经验、多样化的理财产品和专业化的管理团队,对我国银行业造成了一定冲击。在此环境下,提高我国商业银行绩效、提高我国银行竞争力,就显得尤为重要。本文基于公司治理理论,在已有文献、研究的基础上,选取2006年-2011年我国上市商业银行为样本,研究上市商业银行股权结构对银行绩效的影响。从商业银行的股权结构出发,将股权结构划分为股权集中度和股权属性两部分,探究我国商业银行股权结构对银行绩效的影响,根据上市银行所披露的股东所持股份比例和性质,重新划分国有股、法人股和公众流通股,重新对股权属性分类进行计算和整理,最终通过实证得出：股权过度集中不利于我国商业银行绩效的提高；国有股股份比例的提高对商业银行绩效的增长有负向作用；法人股股份比例的增加有利于提高商业银行绩效：公众流通股股份比例对商业银行绩效的提高无显著影响。本文有六个章节,主要内容如下：第一章是本文的绪论。首先,本文介绍了公司股权结构对公司绩效的影响,并简要说明我国商业银行所面临的困境与挑战,提出本文所要研究的问题,并明确本文研究目的和现实意义。之后,对各章节的内容进行了简要概述,为了更清晰的体现文章结构,本文采用了文章结构图。最后介绍了本文所使用的三种研究方法、本文的创新点和局限性。第二章是本文的文献综述。文献综述主要分为三个部分,国外文献、国内文献和我国关于商业银行股权结构研究的文献综述。根据国外文献的实证结论,把关于股权结构和公司绩效关系的文献分为四个部分,即股权结构和公司绩效之间正相关、负相关、无关系和存在曲线关系(主要是U型曲线),然后对得出各种结论的经典文献进行了简要的介绍。关于国内的文献综述,本文是依照我国对股份结构研究的发展历程来介绍的,分为股权属性、股权集中度、股权制衡和公司绩效的关系研究这三个方面。和国外文献的实证结论一样,国内学者也没有一致定论,但是大多实证表明：股权集中不利于公司绩效的提高；国家股比例的增加不利于公司绩效的提高；法人股比例的增加有利于公司绩效的提高；社会流通股和公司绩效无关。最后,本章简要对研究我国商业银行股权结构的文献进行介绍,为下文实证研究提供合理、科学的体系与模型。第三章是本文的相关理论介绍。在本章节中,依次介绍了公司治理理论、公司治理目标、公司治理中存在的两类代理问题——所有者和管理者、大股东和小股东的代理问题。融合以上理论,本文对股权结构进行了详细的阐述,并把股权结构分为股权集中度和股权属性两方面,然后阐述了股权结构对公司绩效的影响机制。在股权高度集中情况下,控股股东对管理层能够有效的监督和管理,但是控股股东权利不能得到有效约束,或将利用控制权取得收益,侵占公司资产,损害其他股东利益,无法使得公司价值最大化。在股权极度分散的情况下,小股东参与公司治理的成本超过收益,并且所得收益会被其他股东无偿分得,因此小股东倾向“用脚投票”和“搭便车”,疏于对管理层监管,不利于公司绩效的提高。在股权结构较为集中的情况下,一方面大股东可对公司管理层进行有效监管,一方面大股东之间互相监督,平衡各自权利,有利于公司绩效的提高。从股权属性上看,国有股因其行政上的“超强控制”和产权上的“超弱控制”,不利于公司治理的改善,不利于公司绩效的提高；法人股资金雄厚,持有公司股份比例较大,可以对管理层进行有效监管,并较注重公司长远发展,所以有利于公司价值的最大化；社会流通股股权比较分散,股东无法对管理层进行有效监管,且大都为短期利益,不关注公司治理,因此社会流通股对公司绩效无显著影响。在第四章,本文介绍了商业银行治理研究的发展、商业银行治理结构的特殊性：经营目标特殊性、委托-代理关系复杂性和管制特殊性。然后简单介绍了我国商业银行的股权结构现状,为下文实证分析提供现实和理论依据。第五章是本文的实证分析,基于上述文献总结和理论阐述,提出本文的假设——股权集中不利于我国商业银行绩效的提高：国有股比例和我国商业银行绩效显著负相关；法人股比例和我国商业银行绩效显著正相关：公众流通股比例和我国商业银行绩效无显著关系。本文根据所分析的问题建立两个模型,分别解释股权集中度对银行绩效的影响、股权属性对银行绩效的影响。并根据我国上市商业银行实际情况,从股份所有者属性出发,重新划分国有股、法人股和公众流通股这三种属性。在变量选取上,以净资产收益率来衡量银行绩效,以实际控股人所有权比例、前五大股东持股比例之和、赫菲尔德指数-前十大持股比例的平方和来综合衡量股权集中度,以国有股、法人股、公众流通股作为股权属性变量。同时采用财务杠杆、总资产的自然对数和主营业务增长率来衡量银行的风险、资产规模和成长能力,把他们作为控制变量,增强模型的解释能力。本文选取的样本涵盖2006年-2011年我国上市银行,数据均来源于CSMAR数据库、上交所和深交所网站。在本章中,首先对样本进行描述性统计,加深对问题的理解,然后为增强实证结果的稳定性和可靠性,使用面板数据,对模型进行回归,最终本文所得的实证结果支持前假设。第六章是本文的政策建议。根据我国商业银行业股权结构现状和存在的问题,结合上文中所得的实证结果,提出了适度降低股权集中水平,形成有效的股权制衡结构；适当减持国有股,增加法人股,培育有效的国家股主体；促进投资主体多元化,发展我国机构投资者,引进境外投资者；建立有效的外部保障机制等方面的政策建议。本文的创新主要分为以下三个方面第一,样本选择的创新。以前的学者也进行过关于我国商业银行股权结构对绩效影响的研究,本文采用样本覆盖我国所有上市商业银行,包括5家国有控股银行、8家股份制商业银行和3家城市性商业银行,对我国银行业有着一定代表性,选用数据均为最新的上市商业银行年报数据,丰富了相关方面的研究。第二,变量选择的创新。在股权集中度的变量选取上,采用实际控股人所有权比例作为股权集中度的衡量变量之一,实际控股人所有权比例是使用终极所有权的计量方法得出,是以我国上市商业银行披露的控制路线图为依托,更加明确、客观的体现出实际控股人所拥有的所有权和控制权比例。因此,实证结果更好的体现出股权集中度对我国上市商业银行绩效的影响。第三,属性划分的创新。本文根据上市商业银行年报所披露的股东持股比例和性质,从股权所有者属性上重新划分国有股、法人股和公众流通股,更准确的衡量股权属性对我国上市商业银行绩效的影响,因此实证结论更具有现实意义、也更为可靠。