利率市场化和货币政策转型是我国金融体制改革的重要内容。利率市场化的国际经验表明,由于国债市场的市场化程度较高,其利率期限结构逐渐成为核心的基准利率期限结构,宏观经济环境对其影响也日渐显著。在此背景下,基于宏观经济环境视角,研究我国国债利率期限结构的基本特征、冲击反应以及组成部分等相关问题,具有重要的理论和现实意义。研究宏观经济环境中的利率期限结构首先需要对宏观经济环境进行全面刻画,因此本文选择时下宏观经济研究中较为主流的动态随机一般均衡模型作为主要研究工具,通过理论模型构建来具体刻画我国宏观经济。在常见的应用此类模型的文献中,模型的解是无法体现风险作用的确定性等价解,但本文研究的国债是一种金融资产,在没有风险的环境中,金融资产没有存在的条件。因此,为了体现模型中风险(冲击)的作用,本文在求解模型时使用了高阶近似解技术,此时模型中的经济主体在形成行为决策时考虑到了风险的存在,并将其反映在经济主体行为的预防性动机上。模型模拟结果表明,本文的模型和参数估计结果较好地拟合了我国的实际情况,为文中的后续研究研究奠定了基础。在对利率期限结构的整体分析中,本文首先研究了风险及预防性动机的影响,样本区间内我国高速的经济增长和高于短期国债收益的通货膨胀率与预防性动机的影响相互抵消,导致我国国债利率期限结构整体偏低；然后,通过对参数敏感性的分析发现,我国经济主体较大的风险厌恶情绪是导致预防性动机存在较大影响效果的原因；最后,本文研究了冲击对利率期限结构的传导路径、影响方式,并将样本区间内利率期限结构的波动分解为文中考虑的冲击。在对利率期限结构进行整体分析之后,本文进一步借助动态随机一般均衡模型颇具理论基础的预期形成机制,在前文模型与历史状态变量估计结果的基础上,对我国国债利率期限结构进行了分解：(1)预期短期利率均值与风险溢价,(2)通货膨胀率预期与实际利率,结果发现实际利率和风险溢价存在上升趋势,而通货膨胀预期存在下降趋势。这对市场参与者的投资行为,以及我国货币政策和财政政策的制定、实施以及效果考量,均具有重要的政策指导意义和应用价值。