营运资金管理是企业管理的核心组成部分,涉及生产经营活动的各个方面。市场在资源配置中发挥决定性作用,就必须让资本市场的投资者清楚地了解企业营运资金规模的大小、运用效率高低以及采用的管理模式。基于要素的营运资金管理是关注存货、应收账款等简单的营运资金管理项目,通过调整结构和持有的数量来使营运资金得到优化,单一的分析方式忽略了各要素在业务上的关联性。基于渠道的营运资金管理,对营运资金的项目进行了重分类,将企业的营运资金管理与企业的采购、生产、营销渠道进行关联分析,可以更加全面的分析企业的营运资金管理状况。而且也把管理模式的重心从“资金”转向了“营运”,从整体来研究营运资金管理。本文主要采用文献研究法、案例分析法、定量分析法来研究营运资金管理。首先,对国内外文献进行了归类,并对营运资金的相关理论进行总结;其次,以D公司为实际案例,分析了营运资金的规模和营运资金的管理模式;同时从要素和渠道两方面对D公司进行了分析,要素方面是从应收账款、存货、应付账款等方面的管理进行分析,对单个项目的周转期和周转速度与L公司进行对比分析;渠道方面是从企业的采购、生产和销售这三个渠道进行逐一的分析,收集D公司的2013-2018年披露的财务报表,对财务报告中提取的数据进行计算整理和分类,并从同行业中筛选势均力敌的L公司进行对比分析。最后,通过对该企业从要素和渠道两方面的分析,我们可以看出D公司在营运资金管理方面目前存在的哪些问题,同时为企业提供相关的建议。