截至2013年9月，中国创业板市场已推出4年之久。该市场作为中国资本市场的重要组成部分，其发展进程与中国经济发展息息相关。但是与主板市场相比，创业板市场的投资风险较大，许多在创业板上市的企业发展前景并不明朗，这无论是对投资者还是对监管部门都构成了一个难题。因此，如何有效识别和度量创业板市场的风险具有重大意义。本文在原始的GARCH模型和引入价格极差变量修正后的GARCH模型基础上，利用在险价值(VaR)对创业板市场的风险进行了有效的分析，具体分为以下四部分:　　首先，论文介绍了有关在险价值的理论背景和国内、外的研究情况，对度量创业板市场风险的思路进行了梳理。　　然后，讨论了我国创业板市场的特有风险，并同国际创业板市场进行了比较。该部分引入了不同的风险度量工具，其中重点介绍了VaR以及其计算方法。　　其次，为了能够计算出VaR的具体数值，引入了GARCH模型和经过价格极差修正后的GARCH模型，并介绍了这两种模型的建模思想。　　最后，搜集了近四年来创业板股指的日收益率，基于不同模型和分布对样本数据进行建模，并将结果带入VaR以比较哪个模型更能准确衡量创业板市场的风险。最终结果表明，通过价格极差-GARCH模型得到的结果能更好的覆盖实际损失。