P2P网络借贷自从引入中国后一直备受瞩目,由于高额的收益回报使得其迅速得到了缺乏投资渠道的中国民众青睐,其发展已有燎原之势。但是新生事物的高速发展往往伴随着监管缺失和野蛮生长,这给广大投资人甚至我国金融秩序都造成威胁。本文研究的是P2P网络借贷的风险分担机制,并根据P2P网络借贷在中国发展的实际情况提供相应的解决方案以及对该解决方案提供法制化建议。在研究方法上,本文采取理论与实践相结合的方法,亲身前往P2P网络借贷平台,实地调查走访该行业的经营状况,并以借款人和投资人的身份参与网络贷款。作者以实际经验和切身体会分析了P2P网络借贷存在的风险并提出具有可行性的应对建议。本文正文由五个部分组成。第一部分是对P2P网络借贷的基本情况的介绍。首先通过详实的数据对我国P2P网络借贷的发展现状和市场地位进行说明。接着,通过指出P2P网络借贷在中国出现的异化和风险,作者分析了各类风险的特征并对其进行分类,以便针对这些风险提出可操作的解决机制。第二部分阐释了P2P网络借贷行业需建立有效的风险分担与增信机制。首先指出了外部环境变化,2014年以来各级政府部门纷纷表态要整顿网络贷款行业,这使得之前靠打政策“擦边球”的P2P网络借贷平台需要转换经营模式,同时国民经济增速变缓给P2P网络借贷从业者带来巨大的经营压力。其次指出了现有风险控制手段的不足:法律层面缺失,征信体系不完善,网络安全技术水平低下,行业自律意识淡薄,行业舆论易被误导等等。最后,根据对现有严峻形势的分析与行业发展趋势,提出了建立P2P网络借贷行业风险偿付基金制度以解决现有困境。第三部分是对P2P网络借贷行业风险偿付基金制度的构想提供理论支撑。通过分析P2P网络借贷中投资人可能遭受大规模侵权行为,提出可以参考大规模侵权损害赔偿金制度为P2P网络借贷行业建立一个类似的救济制度----P2P网络借贷风险偿付基金制度。同时针对该行业的风险特征,指出P2P网络借贷风险偿付基金应具有准入规制、标准规制等事前预防功能。接着,考虑到P2P网络借贷平台的金融机构属性,参考金融市场风险补偿和保障机制建设的经验,作者提出了P2P网络借贷行业应该由公共部门牵头,在行政力量适度参与下形成一个强而有力自律组织。通过该组织对P2P网络借贷行业的市场退出进行监管。理论分析之后,本文结合实践说明了利用我国现有成熟的市场环境和政策法规环境建立P2P网络借贷风险偿付基金制度的可行性。从市场环境来说,越来越多的P2P网络借贷企业选择了聚集发展的道路,通过强强联合树立行业标杆,迫使达不到其高标准的企业被市场淘汰;从政策法规角度来说,各地金融监管部门都在大力扶持小微金融机构的发展,制定了一系列的优惠政策来吸引P2P网络借贷企业聚集发展,提供了足够的政策给其行业自律协会等中间组织发展。同时,基金作为较为成熟的金融制度,早已广泛的适用于我国之前的金融风险防控之中。第四部分,作者以P2P网络借贷风险偿付基金制度为中心,探讨了当前如何在我国建立起一套能够与P2P网络借贷管理创新目标相配套的风险补偿和保障机制:首先说明了基金的定位和性质,接着对基金的运营和管理提供了框架性的建议,然后对基金应有的功能进行了设计。最后,作者为基金和其他维权手段的兼容性提出了观点。第五部分是一个扩展性的结语。理想中的P2P网络借贷行业风险偿付基金是一项在银监会指导下,由交易规范、实力雄厚的P2P网络借贷企业牵头形成的行业自律协会所运营的独立于其平台日常经营的公益性基金。P2P企业将加入行业自律协会并认购该基金使之成为半强制行业标准,从而通过经营该基金起到监管行业发展、共享诚信信息和树立行业形象的效果。该基金平时可以从事低风险的保本增值投资,当某一基金认购成员出现经营风险时,基金将救急性的熨平风险;当基金认购成员出现“跑路”风险时,该基金将优先为投资人偿付损失。同时,该基金应有良好的内部控制制度来避免道德风险和“逆向选择”所带来的危害。最后,作者指出,本质上P2P网络借贷企业以获取足够多的利润为最大诉求,风险偿付基金在为企业分担风险的同时绝不能给企业带来过大的财务压力,这点尤为重要。当然,要做到这些仍有很多问题值得我们继续研究。