商业银行三性原则之间的矛盾使其在经营中固有地存在着资产和负债的流动性错配,成为商业银行体系脆弱性的根源。作为银行流动性风险产生的关键内在原因,学者们对商业银行流动性错配问题一直进行着广泛的讨论,在2008年美国次贷危机中,商业银行表现出的流动性短缺现象及其引发的系统性风险更使得学术界对该问题的关注升级。在我国,商业银行流动性错配的成因、影响因素与具体表现也呈现新的变化,宏观经济形势、利率市场化、金融市场快速发展以及商业银行自身资金来源短期倾向和资金运用长期倾向等经营管理行为都加剧了商业银行流动性错配的复杂性。本文着眼于我国商业银行流动性错配程度的衡量与影响因素的识别。在理论分析方面,梳理和总结了商业银行流动性错配的内涵与商业银行资产负债管理理论,对于宏观经济因素与微观管理因素影响商业银行流动性错配的作用机制进行了详细的理论分析。在实证分析方面,首先,在对商业银行流动性错配及其风险的不同测度方法进行归纳和比较的基础之上,选择Brunnermeier et al.(2011)与Bai et al.(2017)提出的LMI模型,构建我国16家上市商业银行2007—2018年的流动性错配指数,反映完整资产负债表下我国商业银行流动性错配的程度与发展趋势。研究发现,我国商业银行流动性错配情况在平均水平上较为乐观,大多数年份流动性充裕,有抵御一定程度流动性压力的能力。但部分银行与年份仍然存在着潜在流动性错配缺口,特别是2011年前后,流动性错配指数值为负,各商业银行以及整个银行体系都出现了较大的潜在流动性错配缺口。其次,针对影响商业银行流动性错配的宏观和微观因素,构建面板回归模型,检验各因素影响商业银行流动性错配的方向和程度。结果表明,宏观因素与微观因素对商业银行流动性错配均具有显著影响。在宏观因素中,经济增长速度及社会投资水平的变化最能对商业银行流动性错配程度产生影响,在微观因素中,商业银行盈利能力与经营管理风格对其流动性错配程度的影响最大。最后提出合理建议,认为在宏观上政府应该加快完善金融市场建设,拓宽直接融资渠道,将流动性错配纳入宏观审慎管理框架,灵活制定金融政策,并且推进商业银行流动性监管指标改革,促进流动性风险管理制度落实。在微观上商业银行在自身经营管理中应该扩充流动性风险测算方式,及时进行资产负债结构调整,加大金融创新力度,提高流动性管理水平。