企业内部控制发展至今,已经从最初运用其内部牵制机制,达到保障会计信息的真实性,遏制会计舞弊的单一目标,到如今的提高企业透明度,促使企业规范经营和有效运行、保护投资者利益等整体性作用,其作用边界不断扩张。而伴随着内部控制在实际应用中的作用边界的不断扩张,学术界也在不断革新相应的理论基础与研究范围,从内部控制的本质、概念边界,到其作用范围,从影响内部控制有效性的因素到内部控制的经济后果等内容。随着内部控制理论的不断发展与完善,其对企业的规范效应渐渐被学者们区分开来,即框架之内的五大目标——企业经营管理合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率效果、促进企业实现发展战略所代表的“基本效应”与框架之外的以提高企业信用价值、保护外部投资者、维护证券市场有序健康等伴生作用为代表的“溢出效应”。股权分置改革打破了制约我国股票市场的制度障碍,是自我国证券市场建立以来又一件具有里程碑意义的重大制度变革。它解放了非流通股,使传统的“一股独大”现象有所缓和,优化了股权结构,但股权过度集中仍然是我国公司治理中最突出的问题。我国证券市场起步较晚,法律法规相对欠缺,上市公司缺乏健全的外部监管机制,这种情况下,股权过度集中,大股东缺乏有效外部制衡,极容易导致控股股东利用其绝对控制权,通过恶意操控上市公司财务信息等手段为自身谋取利益,侵害中小股东及其他外部利益相关者利益的情况。而内部控制作为企业整体性的制度体系和自律系统,能否在现行制度背景下弥补资本市场相对不完备的法律法规监管的缺陷,有效抑制大股东谋取私利的“掏空”行为,是值得我们深刻研究的命题。因此本文从大股东恶意操控盈余信息,侵犯中小股东行为视角出发,实证研究内部控制在规范控股股东行为,保护中小股东利益方面是否存在其“基本效应”之外的“溢出效应”。本文以2013-2014年沪深A股上市公司为研究样本,实证研究内部控制、股权集中度与盈余质量三者之间的关系,研究结论如下:(1)股权集中度与盈余质量显著负相关。(2)内部控制质量对股权集中度与盈余质量的负相关关系具有明显的抑制作用,内部控制对大股东利用剩余控制权通过操控盈余而获利的行为具有明显的抑制作用,即内部控制在规范控股股东行为,保护中小投资者利益方面存在其“基本效应”之外的溢出效应。本文研究结论实证证明了内部控制在规范大股东行为方面存在显著地“溢出效应”,在我国当前市场监管体制相对薄弱的过度时期,从微观层面加强企业内部控制建设,能够在很大程度上促进资本市场整体有序的健康发展。