随着经济全球化的趋势和各国金融市场的发展,各个金融市场的联系较以前越来越紧密。一个金融市场的价格变动不仅仅有这个市场本身的因素来决定,还与其他市场的价格波动有关。作为外汇市场和股票市场的两个主要金融市场的价格,既是衡量一个国家经济实力的指标,又同为微观层面进行经济决策的重要参考依据。因此,研究汇率和股价之间的关系具有十分重要的意义。　　本文分为三个部分:中国汇率制度的介绍,汇率股价相关理论的回顾和文献综述以及关于中国市场的实证研究。这篇论文重点关注中国的汇率和股票市场,从介绍中国的汇率制度开始,并回顾了国内外相关文献的结论并作了分析。通过流量模型和资本模型这两个基本理论,也给出了汇率和股价间可能存在的关系的理论解释。论文还介绍了文中使用的计量模型,包括单位根检验,协整检验,向量自回归模型,向量误差修整模型和格兰杰因果检验。实证研究的部分用中国汇率改革以后的数据进行检验。第一部分根据汇率改革的进程和汇率浮动的解禁,将时间分为三个阶段,对这三个阶段的数据使用向量误差修正模型和格兰杰因果检验;第二个部分承接第一部分,根据第一部分中股价影响汇率的时间段,将中国所有的股票根据出口对收益的比例分成低出口和高出口的公司,仍利用误差协整模型,进行分析。　　本文的结论是,第一,随着汇率改革的不断深化,我国的汇率和股市的联系始终紧密,但是汇率对股价的影响越来越小。第二,不同行业的股价对于出口的反应不同。房地产,纺织,家电等行业对汇率反应显著。