早在1973年Kahneman就在《注意与意志》一书中提出资源限制理论，这一理论认为人的心理资源总量是有限的，在同一时段进行多项任务时个体会依据一定数量的资源和输出在质量上的变化，将心理资源分配给这些任务。HerbertA.Simon在其著作《管理行为》中也提到当今世界总在向我们灌注着大量的信息（达到每秒钟上百万比特），在这上百万比特的信息中被人类处理的大约只有50比特。到了21世纪的今天，我们周围的信息量早已有了天翻地覆的变化，面对浩瀚的信息海洋，人类处理信息的能力依旧相当匮乏。基于此，投资者注意力的有限性便成了研究者们长久以来感兴趣的话题。个人投资者有限关注属于行为金融学的一个子领域，它所研究的内容是在海量的信息资源下，个人投资者有限的能力和精力如何左右其行为继而影响资本市场定价。该领域早期的研究多是利用交易量、换手率、广告支出、媒体报道以及涨停事件等作为投资者有限关注的代理变量，但这些变量均只能间接度量个人投资者关注度。随着互联网的兴起与发展，越来越多的学者开始使用互联网指数来直接衡量个人投资者关注度，如谷歌历史资讯、百度关键词搜索指数等。　　本文采用和讯网络关注度的每日数据来衡量股票受关注的情况，利用个体固定效应模型实证检验了我国个人投资者有限关注对创业板市场行为的影响。本文的实证过程主要有以下几个方面:　　本文首先研究了个人投资者有限关注对创业板市场流动性及收益率的影响。本文根据改进后的Fama-French三因素模型，在控制了创业板市场指数、公司规模和市净率以后，以个人投资者有限关注作为主要解释变量，分别对交易量、换手率和收益率进行个体固定效应回归，回归结果表明个人投资者有限关注对创业板市场流动性存在显著正向影响，并且个人投资者有限关注对股票当期收益率有正向的压力，但这种压力在短期内会产生反转。　　接着本文研究了不同市态下个人投资者有限关注对于股票市场流动性及收益率的影响。本文将样本期间的市场情况分为牛市和熊市。同样本文首先做了牛熊市下个人投资者有限关注与创业板市场指标的相关性检验，检验结果发现牛市阶段所有指标的相关性更强，并且涨跌幅度大的牛市相关性强于涨跌幅度小的牛市。接下来本文研究了牛熊市下个人投资者有限关注对创业板市场流动性的影响，实证结果表明牛市期间的流动性指标对股市具有显著正向影响。最后本文检验了不同市态下个人投资者有限关注对创业板市场收益率的影响，结果发现个人投资者在牛市当期的关注度对创业板市场存在负的影响，而在其滞后一期，个人投资者的关注度又会对创业板市场收益率产生正向影响。本文的研究结论对不同立场的主体提供了一些参考依据。个人投资者应充分认识自己接收和处理信息能力的局限性，理性决策，避免盲目跟风;监管者应完善信息披露制度，加强中小投资者风险预警，优化市场效率。