私募股权投资机构作为全球资本市场的一股新兴力量，在完善公司治理水平和提升企业价值方面展现了极大的促进作用。本文基于上述行业背景，对私募股权投资及其特征方式对我国创业板企业上市后经营业绩和股价市场表现的作用进行研究分析，检验其现实影响。　　首先，本文整理归纳了国内外学者关于私募股权投资对企业影响的研究观点；其次，对私募股权投资对中小企业的作用进行理论性的分析总结；然后选取2009年至2012年在中国创业板上市的共计354家公司作为样本，摘取各样本公司上市前三年及上市后两年的完整财务数据，采用描述性统计、显著性检验、线性回归模型等方法，对样本企业的经营业绩和股价变化进行实证分析，并得出以下结论：　　1.私募股权投资对被投资企业上市后第一年锁定期内及第二年的公司业绩均产生负面影响。　　2.私募股权投资对被投资企业上市后第一年锁定期内的股价变化产生负面作用，对锁定期第二年的股价变化基本没有显著影响。　　3.私募股权投资的异质特征对受资企业上市后经营业绩和股价表现的影响表现为私募股权投资的总持股比例越高，公司上市后净资产收益率增长越多。而最大单一股东持股比例、投资期长短、是联合投资还是单一投资以及私募股权投资机构的产权背景等特征，对被投资企业上市后的经营业绩和市场表现的影响基本没有显著区别。　　综上，我们认为现阶段国内 PE机构资本逐利的特性是导致上述结果的重要原因，因此本文从国家政策监管、私募股权投资机构投后管理和被投资企业三个角度提出一些发展建议。