20世纪90年代以来，中国金融市场运行发生了重大的结构性变化。以股票市场为核心的证券市场的发展，改变了长期以来单一银行信用的市场格局，其发展速度和对社会经济生活产生的巨大冲击力，已经明确显示了其广阔的发展前景及其在未来中国金融市场运行中的地位和作用。 随着中国证券市场规模的壮大、市场化进程的加快和机构投资者的发展，为了建立有效的风险管理体系，中国发展包括股票指数期货在内的股权类衍生品市场引起了市场内外的关注。 本文正是以股票指数期货为研究对象，从股票指数期货的基本理论入手，研究股票指数期货在中国的建立与运作。论文首先介绍了有关股票指数期货的概念、理论，并结合中国股票市场、期货市场的形成与发展过程，分析了中国证券期货市场的现状，然后讨论了在中国开设股票指数期货的必要性和可行性，推出股票指数期货后对中国资本市场产生的影响，如对开放式基金、国有股减持、二板市场建立产生的影响等，接着论文详细分析了中国建立股票指数期货存在的各个方面的问题，对每一问题给出了一定的政策措施予以解决，这是论文的重点及难点。最后，论文借鉴国内外股票指数期货设立的经验，设计了中国的股票指数期货合约内容并对股票指数期货合约的定价模型进行了市场的检验。