随着金融市场的不断发展和利率市场化改革进程的加快,利率市场化给商业银行带来的影响越来越明显和强烈。实行利率市场化改革一方面可以提高金融市场配置资源的效率,加快银行转型升级的速度,推进金融市场和整个宏观经济的发展,在另外一方面却又给金融体系和宏观经济带来巨大冲击,其中最直接最强烈的冲击就是大幅度增加商业银行面临的利率风险。因此在利率市场化改革已经走过大部分进程的背景下研究商业银行利率风险管理意义重大。在第二章本文首先对利率市场化的定义做出了详细描述,同时简要介绍了我国利率市场化改革的进程。接着本文介绍了利率风险的定义和四个表现形式,包括重新定价风险、收益率曲线风险、基差风险和期权风险。第三章分析了利率市场化进程中的利率风险,先分别介绍了利率市场化改革前政策性风险和改革进程初期时产生的阶段性利率风险,再分析论述了利率市场改革对利率风险影响的两个主要途径：一个是利率的波动幅度加大,另一个是利率水平的增高,同时也根据理论分析和历史数据得出了利率市场化极易引起银行业危机的结论。随后在第四章本文对商业银行当前主要运用的三种利率风险的度量模型,即利率敏感性缺口模型、持续期缺口模型和VaR模型做了详细的介绍,同时针对当前我国的国情本文还特别介绍了不太常用的压力测试模型。在分析和比较了四种模型各自的定义、原理、优缺点和适用条件后得出利率敏感性缺口最适合我国商业银行进行利率风险的日常管理而压力测试模型也是必要的定期测量方法的结论。本文的重点主要在于利用利率缺口模型和压力测试模型对商业银行的利率风险进行实证分析。在第五章本文选取了9家上市银行,针对这9家上市银行从2010年-2013年间的缺口数据进行利率敏感性缺口分析。除商业银行最常使用的利率敏感性缺口模型外,本文还选择了压力测试模型作为实证分析模型。以往相关的研究文献中很少有学者会采用压力测试模型进行分析,因为该模型被认为存在假设条件苛刻、对现实模拟程度低等问题,但是本文认为压力测试模型中的单一因子模型十分适合作为我国商业银行在进行日常的利率风险度量工作之外的定期测量工具。压力测试模型可以监测和度量利率在发生极端变化时商业银行将面临的利率风险,而我国刚刚放开贷款利率下限的措施则极大地增加了利率发生极端变动的概率,利用压力测试来进行定期的监测和度量便成为了最有效的管理方式,商业银行可以借此来做万全的准备抵御极端利率风险的冲击。本文选择单一因子的压力测试模型作为实证模型,将一般、轻度、中度和重度冲击分别设定为1%、2%、5%和10%,选取了2013年末9家银行的利率敏感性缺口数据作为实证数据,得出的结论为我国国有商业银行在极端利率变化下会遭遇巨大的利率风险和经济损失,而股份制商业银行面临的极端利率风险相对较小。文章最后根据理论分析和实证分析的结果对我国商业银行利率风险管理提出了几点改善的建议,主要加强对基准利率变化趋势的判断能力、建立有效的利率风险管理机制、运用衍生工具规避利率风险等。