我国证券业经历了近二十年的发展,产生了一大批能满足市场多样化需求的中小证券公司。随着市场化的深入,大型证券公司在竞争中已处优势,加上监管层“扶强汰弱”的政策导向,使得中小证券公司的经营呈现边缘化趋势。中小证券公司是证券行业乃至资本市场的重要组成部分。文章希望通过正确分析中小证券公司发展的影响因素,寻找符合中小券商自身状况的发展模式,使其业务结构更趋合理、资产质量进一步提高,实现业绩稳步增长。　　 文章以中小证券公司为主要研究对象,采取问卷调查和访谈的形式,在调研的基础上进行了深入研究,在目前新形式下以全新的视角分析其影响因素,并形成中小证券公司独特的发展模式。首先,通过相关数据整理,将中小型证券公司与大型证券公司对比分析,得出发展现状。然后,根据对20家证券公司130名受访对象的问卷调查和实地调研,得出影响证券公司发展的内外部因素。外部环境中最重要的三项因素为监管政策环境、行业内竞争、宏观经济环境因素。内部环境中最重要的三项因素为人力资源及激励与约束机制、研发能力、公司治理结构。最后,在综合内外两个方面因素的基础上,提出了适应于大部分中小证券公司的基本发展模式--目标集中模式和资本扩张模式。