期货合约是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。股指期货是一种以股票价格指数作为标的的金融衍生品。作为对冲现货资产组合风险的有效工具之一,它能够有效地降低资本市场的系统风险。股指期货发展距今已有近30年的历史,2010年4月16日,我国正式推出沪深300股指期货合约。股指期货的套期保值是股指期货的核心功能之一。首先,股指期货所具有的卖空机制改变了投资者仅能在股价上涨时获利的单边盈利模式,所以对组合优化策略的研究是目前研究的热点之一。因为有效的组合可以进行套期保值的同时还可以获得一定的低风险收益。其次,随着未来股指期货合约品种的增多,投资者究竟应当如何选择期货合约种类和头寸来进行套期保值是非常值得研究的。再次,套期保值策略的核心是如何确定最优套期保值比率,即套期保值策略的最优化问题。针对以上的几个问题,本文以股指期货在投资组合管理中的套期保值研究为切入点,对套期保值绩效进行研究。第一章主要介绍了本文的选题背景。第二章首先介绍了最优套期保值比率的计算推导和套期保值绩效的衡量指标。第三章分别对OLS、B-VAR、B-ECM三种经典的静态套期保值模型进行实证分析,得出最优套期保值比率以及计算出了各模型的套期保值绩效,通过横向比较得出B-ECM模型得到更好的套期保值绩效。第四章通过在传统模型框架下改进的GARCH模型以及BEKK-GARCH等动态衍生模型进行实证检验并比较它们的套期保值绩效。实证结果显示：动态模型套期保值效果明显优于静态套期保值模型,且BEKK-GARCH模型与金融市场波动更加相符,相对于其它方法套期保值效果最好。最后在分析结论的基础上为投资者进行套期保值操作提出了一些符合我国国情的建议。