20世纪70年代以来,各国逐渐以金融深化来促进经济的发展,利率市场化作为金融深化的核心,也成为各国发展金融市场的主流趋势。随着中国利率市场化改革的不断深入,市场对利率的决定作用日渐表现出来,由此带来的不确定因素正在对自计划经济模式转型而来的中国农业银行产生巨大的影响,并深刻地改变着其生存环境和行为准则。作为金融市场的微观主体,中国农业银行不可避免地面临利率市场化的挑战,由于利率水平表现出的不确定性和多变性,利率风险将成为中国农业银行的主要风险。如何对利率风险进行系统管理,成为学术界和金融业界人士关注的问题。本文以利率市场化改革为研究背景,首先对利率和利率市场化的基本理论、国内外利率市场化的历史进程和利率市场化对商业银行的影响进行了介绍,系统阐述了利率风险的定义、种类、成因及衡量和管理方法。随后,在比较借鉴国际商业银行成熟的利率风险度量模型的基础上,运用利率敏感性缺口模型,对利率市场化给中国农业银行带来的利率风险相关影响指标进行了实证分析。通过实证分析可知,中国农业银行一年期以上资产和负债的匹配不均衡,面临着较大的长期利率风险,在防范利率风险方面不够灵活,存在着“短借长贷”的现象。最后,通过分析中国农业银行风险管理现状和利率风险管理的不足,提出了相关建议。