虽然经济危机以来世界经济发展形式复杂多变,但我国的国民经济仍然实现了持续稳定的发展,其中我国证券市场的逐渐完善对国民经济的持续稳定发展做出了比较突出的贡献。2009年10月,我国的创业板股票市场正式成立,上市门槛较低的创业板为高新技术产业的发展提供了充足的资金支持,为经济发展增添了活力。然而伴随创业板市场高成长性的是较高的风险,因此加强对创业板市场风险的管理显得尤为必要。风险管理的核心是对风险的有效度量,然而市场上度量风险的方法多种多样,每一种方法的适用范围和效果也各不一样,因此,本文在对我国创业板市场价格波动特征进行分析的基础上,试图找到一种适合我国创业板市场风险度量的有效方法。本文以近几年来的创业板指数收益率数据作为研究对象,首先分析了样本数据的基本统计特征,掌握我国的创业板市场的价格波动特征,其次对我国创业板市场和主板市场之间的价格波动联动性进行了研究,主要是运用不同计量经济模型分析了两个股票市场之间的因果关系、相互影响过程和程度,然后采用目前国际上广泛应用的Va R(Value-at-Risk)方法建立了样本数据的风险度量模型,用不同的GARCH模型对我国创业板市场价格波动特征进行实证分析,并利用计算的Va R值进行了比较研究。最后对全文进行了总结,并得出以下主要结论:我国创业板市场的价格波动存在尖峰厚尾、长记忆性和非对称性的特征;创业板和主板市场之间的价格波动存在密切的联系,但这种联系具有不稳定性;基于GARCH模型的Va R风险度量方法可以较为准确的测量我国创业板的市场风险。