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杠杆ETF是不断创新的全球ETF市场最近兴起的、广受投资者追捧并引起学界广泛关注的创新ETF品种。杠杆ETF的发行募集和交易的主要市场集中在美国和欧洲。虽然国内目前暂无该类产品,但无疑中国证监会、中证指数公司以及多家基金管理公司作为市场参与主体已经为推出该类产品做了充分的准备。从国外杠杆ETF的市场表现来看,推出杠杆ETF产品的意义表现在进一步丰富资本市场的产品体系。概括来讲,正向倍数的杠杆ETF能够成倍放大所跟踪的标的指数收益率,是投机者追逐市场热点和高风险偏好投资者博取高额收益的有力工具；反向杠杆ETF则提供了低成本、低门槛的便捷做空工具,不仅对机构来说是一个新的短期对冲工具,更是让中小投资者更为便利的参与市场做空。在具备这些新的优势的同时,传统ETF的优点也都在杠杆ETF产品身上能够得以体现,杠杆ETF交易活跃、申购赎回和管理费用相对低廉,风险相对可控。本文在大量参阅国外监管层、学界、资产管理实务界对于杠杆ETF产品的研究文献的基础上,使用ETFDataBase数据库对目前全球最大的杠杆ETF发行募集和交易市场——美国杠杆ETF市场做了全面的市场概览,旨在为国内投资者引入杠杆ETF的投资理念,使之对对杠杆ETF有一个相对全面的认识。包括对其起源与快速兴起的深层次原因、目前市场发展状况和特点等宏观层面的分析和对其产品结构设计、跟踪标的、产品费率设定、申购赎回机制等微观层面的分析。本文的主体部分讨论了在我国目前的市场条件下,推出杠杆ETF的可行性研究。本文研究采用理论讨论与历史数据回测模拟运行相结合的方法,选取美国市场上杠杆ETF兴起后的2013年至2014年我国资本市场的真实数据作为模拟依据,并尽可能考虑在实际投资组合管理中影响投资组合绩效的各种因素,力图合理地构建杠杆ETF投资组合,论证杠杆ETF产品在我国市场推出时其最优的产品设计方案,主要包括对跟踪标的的选取、合理的杠杆倍数的确定、构建杠杆的金融工具运用、减小日杠杆分布同承诺杠杆倍数的偏差、减小基金净值长期走势与标的指数长期走势的偏差。最后,本文基于对美国杠杆ETF市场的分析以及对我国目前市场条件下根据真实历史数据的模拟回测结果和反映出的问题,对我国推出杠杆ETF的产品设计方案提供建议和参考。