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套期保值策略的研究一直是学者们研究的热点问题之一,投资者采取套期保值策略的优劣直接影响其投资组合风险的高低。股指期货是投资者进行套期保值的重要工具之一,但股指期货套期保值的效果取决于套期保值比率的选择,因此,确定股指期货最优套期保值比率成为套期保值策略的核心问题。2010年4月16日我国推出第一只股指期货合约——沪深300股指期货合约,自然成为国内最重要的套期保值工具之一。目前常用的套期保值策略多基于二元GARCH模型,包括CCC-GARCH模型和DCC-GARCH模型。本文跳出GARCH模型的研究