随着世界经济自由化与一体化趋势的不断加快，金融在成为现代经济的核心的同时，其所蕴含的风险也在不断地加大。自从2007年华尔街金融风暴席卷全球导致世界经济衰退以来，商业银行的经营风险已越来越受到人们的关注。其中，信用风险是商业银行所面临的最主要的风险。所谓信用风险是指商业银行在信贷业务中存在的对手方的融资违约风险，即获得银行信用支持的债务人由于种种原因未能履约偿还债务，造成商业银行信贷资产的逾期、呆账、坏账等，从而使银行遭受损失的风险。企业作为银行的主要对手方之一，其信用风险贯穿于经营活动的始终，如何客观地分析评价、如何运用有效的手段进行风险控制是每个商业银行最为关注的问题同时也是其面临的难题。经研究发现，目前许多商业银行对企业进行信用风险把控的时候基本上是以财务报表提供的静态数据为基础，进行传统的财务分析，再加上信贷责任人的主观判断来发放贷款，不能客观公正的给予正确的判断，同时，亦会忽略许多潜在的风险，导致最后一旦企业产生危机，银行将不可避免地陷入被动。　　本文利用在MBA学习期间获得的理论知识，结合多年在商业银行信贷工作中积累的经验，采用定性与定量、理论和实践相结合的分析方法，在介绍了作为国际先进银行S银行特有的风险管理机制的同时探讨了如何将无杠杆自由现金流指标引入到商业银行信用评级工作中。为商业银行今后研究、完善企业信用风险评级提供了一个新的视角。