科技创新是一国经济发展的动力源泉。中国政府已充分认识到科技创新的重要意义,采取了一系列政策和措施鼓励创新,实施创新驱动发展战略,以使我国实现到2020年成为创新型国家的目标。然而,目前学术界对中国创新激励政策实施效果的研究仍处于起步阶段,针对高层次人才引进政策的实证研究更是一片空白。那么,这一备受国际社会关注的中国高层次人才引进政策的实施效果究竟如何,该政策是否切实起到了推动科技创新的作用?这是本文要回答的第一大问题。此外,我们发现在中国独生子女政策影响下成长的第一代已成为劳动力市场的主力军,并且已有研究表明独生子女政策导致的独生子女比其他拥有兄弟姐妹的个人更厌恶风险,更悲观,信任度和团队合作倾向更低等。众所周知,创新是一项高失败风险的活动,勇于承担风险、乐观和团队合作等成为创新成功的重要特质。那么,中国独生子女政策造成的独生子女性格的差异是否会影响科技创新?这是本文要回答的第二大问题。本文之所以选择研究“中国高层次人才引进政策”与“独生子女政策”对创新的影响,是因为人力资源是创新的关键要素,而以上两项政策显著影响了中国人力资源状况:前者增加了高端人力资源的供给,后者改变了人力资源的特征。针对第一个问题,我们利用各省实施高层次人才引进政策的错列时间,构建了双重差分模型,以考察高层次人才引进政策的实施对企业创新的因果效应。研究发现:（1）位于实施高层次人才引进政策省份的上市公司,比位于未实施该政策省份的上市公司研发投入更多,专利数量更多,且专利质量更好。（2）高层次人才引进政策促进企业创新的研究结论不受“遗漏变量”和“逆向因果”这两类内生性问题的干扰。（3）高层次人才引进政策对企业创新的正面因果效应主要通过“促进高层次人才创新”和“影响发明人的流动性与生产力”这两条机制发挥作用。（4）高层次人才引进政策的资金支持无论在高层次人才层面还是公司层面都获得了较大的创新收益,且一省对高层次人才的资金支持金额越大,高层次人才引进政策对创新的激励作用越强。（5）此外,高层次人才引进政策对创新密集型行业的正面影响效果更强;高层次人才引进政策促进了企业创新效率的提升,并对企业申请并授权的美国专利数及其被引用数有积极的提升作用;随着高层次人才引进政策实施时间的推移,该政策对企业创新的正面作用越来越强。为回答第二个问题,我们选取公司CEO的角度来探究在独生子女政策影响下成长的独生子女CEO对企业创新的影响。之所以选取公司CEO的角度,是因为CEO是企业创新决策的关键决策者和执行者。研究发现:（1）公司CEO的独生子女比例在中国独生子女政策严格实施（即1980年1月）之后得到断层式跃升。我们利用这一外生的断点,构建了模糊断点回归分析模型,发现相较于恰好出生在政策断点之前的CEO领导的公司,恰好出生在政策断点之后的CEO所领导的公司的专利数、专利被引用数和创新效率都经历了显著的下降。（2）我们利用CEO变更这一事件,考察公司CEO独生子女特征的变化对企业创新的影响。倾向得分匹配后的双重差分模型的实证结果显示:相较于CEO变更事件前后公司CEO始终为非独生子女的控制组公司,实验组公司在从非独生子女CEO变更为独生子女CEO之后其专利数、专利被引用数和创新效率都经历了显著的更大幅度的下降。（3）采用模糊断点回归和双重差分这两种实证方法的分析都发现:独生子女CEO对企业创造美国专利的数量和质量同样具有负面的因果效应。此外,我们的研究结果不受内生性匹配问题的影响。本文的贡献和创新之处主要表现在以下几个方面:第一,本文率先系统地探究了高层次人才引进政策对企业创新活动的因果影响。前人的研究主要集中在采用文本分析的方法,比较中国各区域人才政策内容的差异,或分析中国高层次人才政策的历史演变进程与现状。本文首次将高层次人才政策引入公司财务决策的研究中,通过利用各省实施高层次人才引进政策的错列时间,构建了双重差分实证模型,集中考察了高层次人才引进政策对企业创新的因果效应。第二,本文率先将中国独生子女政策与公司创新活动相结合。在公司财务领域的研究中,目前仅有一篇文献Cao,Cumming和Wang（2015）考察了独生子女政策引起的人力资本约束对家族内部继承的影响。我们的论文关注的是独生子女政策对公司创新活动的作用。研究发现的独生子女CEO对企业创新能力的负面因果效应,对于理解独生子女政策可能对中国经济增长产生始料未及的负面影响提供了重要证据。第三,本文通过研究CEO独生子女这一特征与企业创新的关系,为“CEO是否重要?”这一议题提供了新的证据,进一步丰富了公司CEO与企业关系的研究。第四,本文为中国企业创新能力的度量提供了新的度量工具。本文采用专利被引用数这一以往中国学者较少采用的指标,来度量企业创新质量;此外,本文首次采用中国企业申请并获得授权的美国专利数和美国专利被引用数这两个指标,为企业创新质量作了更加全面的刻画。第五,本文丰富和拓展了对“财务与企业创新”这一前沿领域的研究。财务与企业创新的跨学科交叉与融合,是近年来财务学研究的一个重要的方向性变革。但目前学者对国家政策如何影响和制约企业创新却研究甚少。本文探讨了与人力资源相关的、备受世界瞩目的两大国家政策,即高层次人才引进政策和独生子女政策,对企业创新的因果效应。本文研究不仅拓展和完善了财务与企业创新的前沿理论,而且在实践上有助于政府和人民更加全面地了解高层次人才引进政策的实施效果以及反思独生子女政策对中国社会的负面影响,对我国加快创新型国家建设具有重要战略性价值。