随着疾病发生率的上升及医疗费用的不断上涨,人们对身体健康更加关注,基本医疗保险已难以满足群众的需求,商业健康保险逐渐被消费者重视和接受,加之政府的大力推动,使其得到快速发展,供给规模及保障水平都在不断上升。商业健康保险的发展也推动了健康保险的专业化经营,2003年原中国保监会出台《关于加快健康险发展的指导意见的通知》一文,首次提出健康保险专业化经营理念,在国家鼓励以及政策的支持下,2005年起中国首批专业健康险公司陆续成立,然而自成立以来,专业健康保险公司经营困难重重,举步维艰,十多余年一直处于亏损状态。其中人保健康虽于2009年实现首次盈利,但该状况仅维持了短短一年,便又陷入了长达五年的亏损窘境。与人保健康相似,平安健康、昆仑健康在成立的近十几年一直处于亏损状态,直至近几年盈利状况才出现转机,几家健康险公司纷纷由亏转盈。人保健康2016-2019年连续四年净利润为正,平安健康连续三年实现盈利,但昆仑健康并未实现持续盈利,新成立不足十年的健康险公司也依旧亏损不断,中国专业健康保险公司的盈利状况并不乐观。那么中国健康保险公司的盈利水平受哪些因素的影响?盈利能力该如何评价与分析?存在怎样的问题,又该如何提升?是本文主要想探讨的问题。本文正文介绍了企业盈利及专业健康保险公司盈利能力分析相关理论,同时对国内外专业健康保险公司的发展历程以及盈利现状进行概述,并采用对比分析法就利润率、总资产利润率等几个重要的财务指标将中国健康险公司的盈利水平与国际健康险公司进行对比分析,发现中国健康险公司盈利水平与国际健康险公司存在较大差距,说明我国专业健康保险公司盈利能力有待提升。本文遵循由一般到特殊的研究思路,从影响保险公司盈利的一般因素出发,结合健康险公司的业务及经营特性,将影响因素与其盈利水平做相关性分析,从中筛选出对专业健康保险公司盈利水平有显著影响的因素。结合前文对企业盈利能力分析的理论以及对健康险公司盈利水平影响较显著的相关性因素,从稳定性、盈利性以及成长性三方面构建健康险公司盈利能力的评价指标体系。除此之外,本文选取人保健康、昆仑健康、平安健康2010-2019年、和谐健康2011-2016年、太保安联2016-2019年以及复星联合健康2018-2019年的数据,共42个样本,选取盈利性指标成本费用利润率、净资产利润率,稳定性指标市场占有率、承保利润率、综合成本率,成长性指标总资产增长率、净资产增长率共7项指标,通过因子分析法对稳定性、成长性和盈利性在盈利能力分析中的权重以及各个指标的重要性进行研究,并得到各因子得分以及盈利能力的综合评价函数,对各健康险公司盈利能力做出综合分析。本文所采用的研究方法主要包括文献分析法、对比分析法及实证分析法,通过对健康险公司盈利能力的综合分析发现健康险公司盈利能力的稳定性权重最高,成长性次之,盈利性最低,健康险公司的经营更应注重盈利能力的稳定性与成长性。在各指标权重的分析中得到成本费用利润率权重最高,承保利润率次之,健康险公司的经营中成本费用盈利及控制能力最为重要,承保盈利能力次之。本文通过比较各健康险公司各因子得分的高低结合盈利水平的相关性分析,得出健康险公司盈利能力存在的问题主要体现在市场份额及承保盈利水平较低,成本费用控制能力差,综合成本率高及资产成长性不足几方面,并从稳定性提升方面提出关注细分市场、探索健康险产品精准定价以及加强风险管控三方面建议,从盈利性提升方面提出简化业务历程,打造高素质专业销售团队的建议,从成长性方面提出发展健康管理服务盈利模式,创新健康管理服务的建议。由于中国健康险公司截至目前仅有7家,而成立时间较长仅有人保健康、平安健康、昆仑健康、和谐健康,其中和谐健康因股权转让近几年数据尚未披露。剩余三家健康险公司太保安联成立时间最长也未超过五年,因此研究样本有限是本文的不足。由于各健康险公司所披露的各健康险细分险种如医疗险、重疾险等的保费收入,赔付数据并不全面,数据难以收集,因此并未就细分险种对其盈利水平的影响做实证分析,该方面有待更深入的研究。