期货指数在国民经济中发挥预警器的功能,国外早已把它作为通货膨胀的预警指标。由于我国市场经济在不断的发展,期货市场已经成为我国市场经济中的重要的一个组成部分。特别是改革开放以来,中国经济一直保持较高的增长率,飞速发展程度令世界瞩目。尤其是最近几年,我国宏观经济克服世界金融危机的影响,发展势头很强劲,同时中国期货交易也进入了高速发展的新时期。随着我国期货市场的不断规范和发展,我国期货市场在金融市场中的地位日益突出,对宏观经济的先行作用日益增强。期货指数对我国中央银行观测通货膨胀、调整货币银行政策具有重要参考意义。本文编制并计算了我国金属期货价格指数,通过其与PPI的Granger检验,明确了我国金属期货价格指数对PPI的先行作用,并提出相关政策建议。本文首先对国内外关于商品期货价格指数方面的研究现状进行了综述;其次介绍了商品期货价格指数的相关理论以及介绍我国期货市场及其发展,重点介绍金属期货价格指数和宏观经济的作用;再分别介绍了国外和国内主要期货价格指数及其编制方法;然后,借鉴国外成熟经验,结合国内的研究,提出了我国金属期货价格指数的总体设计和运作构想,并就我国金属期货指数的品种、权重和编制方法进行系统的研究。最后,选择上海期货交易所的铜、铝、锌为对象,编制我国金属期货价格指数,并验证其与PPI的因果关系,进一步论证了金属期货价格指数作为经济景气预测的先行指标,及其在我国国民经济发展中的重要意义。