随着我国证券市场的发展,企业们纷纷谋求上市,希望能借助资本市场的力量解决融资的难题。近几年可转换债券在我国的发行量迅猛增加,这种融资方式逐渐被人们所熟知,如今已经成为上市公司进行再融资的重点考虑对象。由于可转债在国内起步较晚导致我国可转债市场的发展远远落后于其他先进的资本市场,因此很长时间内选择可转债来进行再融资并非主流的融资方式。这让很多处于成长阶段渴望融资的企业退却,同时也阻碍了国内可转债市场的发展。目前我国企业对于再融资方式的选择还存在着一定程度的盲目性,选择适合自己的再融资方式是企业实现快速发展的必经之路。兴森科技作为可转债发行规模较大的发行单位之一,论文通过对其可转债融资方式的深入分析,发现可转换债券具备的特征和优势,同时总结其发行经验,旨在为其他上市公司发行可转债融资提供参考。本文主要采取案例研究的方式,选取兴森科技为研究对象,着重从可转债市场的融资背景和上市公司可转债融资的优劣势开始探讨,并对可转债融资所带来的绩效用财务指标进行细致全面的分析与研究。通过对上市公司再融资政策进行解读,了解各种再融资方式的适用条件,结合兴森科技的行业状况和公司内外部经营环境、资本结构和财务状况,来研究兴森科技的可转债融资方式。分析了兴森科技实施可转债融资的过程,研究了可转债的发行动机和可行性,探讨了其对上市公司产生的影响。研究表明,可转债融资对于兴森科技来说是比较适合的融资方式,解决了项目资金短缺的同时改进了公司资本结构、拓宽融资渠道、提升营运能力与财务质量,保护原有股东的权益为企业自身创造价值获取持续竞争优势奠定基础。从债券持有人的视角来看,发行可转换债券有利于投资者权利的保护,加速我国经济市场的成长。基于企业可转债融资方式的选择和我国资本市场的现状,本文提出了一系列对策和建议,以提高企业实施可转债融资的有效性,进而促进我国金融市场的蓬勃发展。