土地增值税是针对房地产企业的主要税种。来自财政部的数据显示,2018年土地增值税收入达到5642亿元,同比增长14.9%。同时,恒大、碧桂园和万科等三家排名居前的上市公司年报显示,其2018年应交土地增值税分别约为521亿元、139亿元和196亿元。可见,土地增值税征收对房地产企业有着重要影响。然而,土地增值税政策规定繁多、层级复杂,而且各地标准掌握也不完全一致,政策执行力度也存在差异,使得土地增值税税负对企业经营及财务活动产生了重要影响。基于此,本文专门探讨土地增值税政策对房地产企业的经营与财务活动的影响,并提出应对之策。本文研究采用案例分析法,案例企业为ABC房地产公司。在研究过程中,收集了土地增值税政策及其研究的相关文献资料,查阅了ABC房地产公司近几年的年度报告和各类有关公告与档案资料,并进行了实地访谈以收集相关证据。本文主要研究了土地增值税政策对房地产公司的架构设计、经营管理、财务活动的影响,以及房地产企业如何适应土地增值税政策的相应对策。研究结论表明:第一,土地增值税政策对房地产企业的架构设计、经营管理、财务活动都会产生重要影响。土地增值税作为影响房地产企业的三大税种之一,其税负水平直接影响公司的利润规模,因而使得企业在进行经营决策甚至战略决策时不得不考虑其影响程度;第二,房地产企业为了更好地适应土地增值税政策变动的影响,既要从自身出发及时调整经营与管理模式,同时还要充分利用政府和行业层面的管理政策以规避可能的风险;第三,ABC房地产公司应对土地增值税政策对公司的影响所采取的主要对策包括:在架构设计方面采取了多元化的板块设计和集团化的母子公司股权设计,以更好地适应土地增值税政策的要求;在经营管理方面设立了统一的采购中心和税务部,并且采取了更灵活的销售模式;在财务活动方面提高了对成本费用以及预算管理的要求,同时在融资方式方面采取了金融机构资金支持的渠道。第四,企业因对土地增值税政策的影响需要综合考虑各项经营与管理决策行为,以降低对企业财务成果的影响。本文利用ABC房地产公司的财务数据计量其土地增值税税负,发现企业不同的经营与管理决策结果会使得土地增值税税负出现明显差异。本文的研究为多维度分析土地增值税政策对房地产企业的影响,以及房地产企业如何有效进行土地增值税税负管理,提供了可以借鉴的思路。