随着国际金融市场竞争的加剧，金融综合经营成为大型国际金融集团谋求发展的重要手段。1999年美国《金融服务现代化法案》颁布以来，全球金融市场掀起了一股金融机构并购的浪潮，例如美国花旗集团并购旅行者集团，荷兰国民人寿保险公司与荷兰邮政集团合并成荷兰国际集团等等。由于金融综合经营逐渐成为将来金融业的发展趋势，中国金融体制改革的进程中也逐步开始了综合经营的试点。本文首先结合国际发展经验和国内综合经营的试点工作，对金融综合经营的现状和发展趋势进行了分析。　　 文章第二部分就综合经营背景下的风险识别问题进行了讨论。本文认为，无论是金融控股集团还是单独的银行、证券或保险机构，都会面临同样的风险因素，即信用风险、市场风险、操作风险等等。因此可以将综合经营条件下的风险识别问题归纳为对不同风险因素的识别。这么做的优势还在于，可以使进行综合经营的集团或总公司在以同样的口径进行风险管理的同时，还能较为便利地对不同行业的金融机构采取不同的风险防范措施。另外，文中还从宏观、中观和微观的层面对综合经营背景下的风险进行了分析，并探索性地探讨了金融风险传递的方式和渠道。　　 文章第三部分讨论了金融风险度量的问题。金融风险测度的传统方法是利用Var模型及其改进形式，这也是目前较为通用的办法。文中就如何进行多元风险因素下的Var测度做了简要介绍，并介绍了Var模型的各种发展形式。但是Var方法无法很好地描述不同风险因素间相关性的问题，因此引入了Copula函数。由于Copula函数可以将多个边缘分布函数连接起来，并且不受边缘分布函数线性变化的严格限制，因此在描述不同风险变量的相关性上具有很好的效果。但由于利用Copula函数进行金融时间序列分析和风险测度的工作始于最近几年，尚属理论前沿问题，相关研究文献不多，因此本文借鉴了部分国际和国内文献的研究成果，通过建立市场风险、信用风险和操作风险的边缘分布函数，构建了三元Copula函数模型，并进行了简要的分析。但因作者所掌握知识的程度所限，未能就现实中的综合经营风险进行实证研究，这将是作者今后努力的方向。　　 最后文章的结论部分对如何进行综合经营背景下金融风险防范的问题提出了几点政策建议，主要包括健全法律法规体系，加强公司内部控制，完善金融监管体制和推动风险管理技术创新。