随着我国对外开放的深入，我国企业面对的竞争对手愈来愈多的是实力异常雄厚的国际著名跨国公司，而让人忧虑的是，我国企业由于规模太小，在竞争中处于明显的劣势地位。这就需要对众多不具规模的企业进行大规模的行业重组，造就能与国外跨国公司相抗衡的中国跨国公司。通过换股合并这一有力武器，资金有限的我国企业就能够利用证券市场进行快速扩张兼并，成长为具有国际竞争力的大企业，而这直接关系到我国的国际竞争力。同时，由于我国相当多的上市公司和行业龙头企业都诞生于计划经济时代，投资重复和产业布局、行业结构不合理等问题，限制了这些优势企业的扩张空间。因此，发挥资本市场的资源配置功能，迅速实现行业内企业大鱼吃小鱼式的优胜劣汰，是我国企业实现产业升级，增加竞争力的必由之路。本文通过对我国上市公司实际操作中发生的换股合并案例的总结和分析，对我国上市公司换股合并的一般特点进行了归纳和总结，并结合具体案例，对换股合并行为中所涉及的折股比例的确定、会计方法的选择这两个关键问题进行了深入的研究，提出了自己的看法和解决方案，以便能为我国企业实际的操作提供参考。本专题研究中，通过换股双方相对价值的比较来确定折股比例和换股合并方法在上市公司退市中的应用是本论文的两大创新之处，对目前我国企业的实际操作有较强的实际意义。但由于在实际研究中，如存<WP=4>在数据收集上的不完整以及数据的真实性等一系列不规范因素的影响，可能会对研究的最终结果产生一定的影响，但不影响本论文在我国企业实际操作中的参考价值。